華泰證券研報指出,電池材料尤其是主材直接影響電池性能與安全性,供應穩定性強,少數格局顛覆案例往往發生在需求結構變化窗口期,當前行業處于下行期,需求增速放緩,盈利普遍承壓,龍頭優勢趨于鞏固,2024年以來多數環節集中度普遍提升。橫向比較鋰電材料各環節,集中度較高鋰電材料環節龍頭國內市占率多收斂于40-50%,產品差異化較小且龍頭成本優勢較大的濕法隔膜、鋁箔、電解液環節,龍頭較早實現高市占率。向后展望,磷酸鐵鋰與負極行業集中度仍較低,磷酸鐵鋰龍頭與負極二線頭部企業具備較強成本優勢,或有望憑借成本優勢持續提升市占率。
國泰君安表示,鋰電是政策驅動下基本面實際好轉的板塊,短期車市疊加儲能的需求排產超預期,中長期歐洲碳排放法案及美國儲能搶裝推升明年需求預期。產業對高端磷酸鐵鋰需求大幅增長,行業已出現供不應求的情況,存在漲價預期,負極存在出清可能性,鋰電產業鏈龍頭都存在重估空間。
據Mysteel新能源,2024年7月中國磷酸鐵鋰產量為19.80萬噸,環比增加1%。7月仍處行業淡季,電芯廠維持去庫走量,鐵鋰企業訂單互有增減,整體需求相對持平。預計2024年8月份磷酸鐵鋰產量為20.78萬噸,8月受儲能訂單支撐,下游需求有所回暖,增加對鐵鋰的采購,產量環比增加4.9%。
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