華泰證券研報認(rèn)為，機械狗有望憑借其強大性能拓展至特種裝備領(lǐng)域，可關(guān)注電機與減速器等部件。12月23日，宇樹科技更新B2-W工業(yè)級四足機械狗視頻。視頻中機械狗可實現(xiàn)側(cè)空翻、叢林速降、涉水、載人前進、40KG負(fù)載爬坡等動作，性能強大，環(huán)境適應(yīng)性強。過去一年中，四足機械狗行業(yè)發(fā)展迅速，消費級機械狗低至1萬元起售。工業(yè)級機器狗已實現(xiàn)在消防救援和巡檢類場景的成熟運用，未來有望憑借強勁性能拓展至特種裝備領(lǐng)域。機械狗產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)包括電機、減速器等核心零部件。
天風(fēng)證券發(fā)布研報表示，特斯拉Optimus新一代靈巧手實現(xiàn)空中接球，戶外移動能力提升；智元機器人12月16日正式啟動通用機器人商用量產(chǎn)。建議重點關(guān)注（1）大規(guī)模設(shè)備更新帶來的投資機遇，包括鐵路裝備、機床、工程機械及船舶等，（2）裝備出海，包括消費類機械、叉車、工程機械、鋰電設(shè)備等，（3）AI+應(yīng)用落地帶動的投資機遇，包括人形機器人及AI硬件落地驅(qū)動的3C自動化，（4）其他新技術(shù)滲透率提升方向及新質(zhì)生產(chǎn)力方向帶動的設(shè)備投資機遇。
冶金工業(yè)規(guī)劃研究院近日發(fā)布的2025年我國鋼材需求預(yù)測成果顯示，今年機械、汽車、能源、造船、家電等行業(yè)鋼材消費呈增長態(tài)勢，更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策的實施，將為鋼材需求總體穩(wěn)定提供有效支撐，預(yù)計2025年上述行業(yè)鋼材需求將呈現(xiàn)增長態(tài)勢。
中原證券研報指出，隨著各項刺激政策逐步落地，10月市場延續(xù)了反彈的趨勢，機械行業(yè)超跌嚴(yán)重的鋰電設(shè)備、光伏設(shè)備、風(fēng)電零部件、半導(dǎo)體設(shè)備等成長板塊反彈力度排名靠前。后續(xù)市場會存在分化，短期建議繼續(xù)抓住反彈機遇，重點布局嚴(yán)重超跌的子行業(yè)個股，包括鋰電設(shè)備，光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備、機器人等成長子行業(yè)龍頭，以及受益房地產(chǎn)政策催化的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，包括工程機械、電梯等行業(yè)龍頭。中長期建議重點推薦受益周期復(fù)蘇、大規(guī)模設(shè)備更新推動的船舶、工程機械、機床、農(nóng)機、礦山冶金機械、鐵路設(shè)備等核心標(biāo)的。三季報情況來看，這些板塊受益需求回暖財報在行業(yè)里表現(xiàn)較好，建議繼續(xù)重點關(guān)注。
中金公司研報指出，當(dāng)前下游需求和投資強度總體偏弱，中游機械行業(yè)需求處于弱修復(fù)態(tài)勢。往前看，我們推薦結(jié)構(gòu)性機會，包括替換和增補帶來的船舶、軌交需求，資源品價格驅(qū)動的能礦設(shè)備需求，新技術(shù)變革帶來的專用設(shè)備需求，以及中國企業(yè)海外份額提升帶來的長期出口增長機遇。
國泰君安研報指出，支持政策持續(xù)催化，低空經(jīng)濟加速發(fā)展。2024年3月《通用航空裝備創(chuàng)新應(yīng)用實施方案》出臺以來，眾多省份已將低空經(jīng)濟納入政府工作議程，在建設(shè)通航機場、組建發(fā)展通航機隊、低空飛行器制造產(chǎn)業(yè)鏈等方面進行布局，低空經(jīng)濟有望持續(xù)受益。人型機器人方面，大模型兼顧預(yù)訓(xùn)練和微調(diào)功能，多模態(tài)GPT助力機器人在交互能力、規(guī)劃控制能力、泛化能力、感知能力等多方面得到極大提升。執(zhí)行器是最核心部件，重點關(guān)注零部件供應(yīng)商的驗證節(jié)奏。
海通證券研報表示，當(dāng)前應(yīng)重視底部邊際變化與具全球競爭力板塊，建議關(guān)注四條明確主線。1）工程機械：逆周期政策逐步落地有望帶動行業(yè)觸底回升；2）軌交設(shè)備：確定性修復(fù)，動車組招標(biāo)量已超23年全年，中國通號、中國中車等龍頭公司獲取大單，后續(xù)等待機車招標(biāo)；3）通用設(shè)備：注塑機、叉車等板塊已呈現(xiàn)較好的修復(fù)趨勢，靜待機床刀具、工業(yè)氣體、檢驗檢測及工業(yè)機器人等觸底回升。
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