電網(wǎng)設(shè)備板塊短線拉升，順鈉股份、天正電氣漲停，和順電氣漲超10%，北京科銳、億能電力、萬控智造、中能電氣、良信股份等跟漲。
馬來西亞政府本月將向第三方可再生能源發(fā)電商開放其國家電網(wǎng)，允許企業(yè)直接購買清潔電力。然而，高昂的電網(wǎng)接入費(fèi)導(dǎo)致相對于標(biāo)準(zhǔn)電價的巨大綠色溢價，從而可能會抑制電力生產(chǎn)商和消費(fèi)者的興趣。
在新能源汽車和可再生能源開發(fā)商對并網(wǎng)的需求增加之際，對西班牙配電網(wǎng)的投資卻在下降。根據(jù)對公司已宣布計(jì)劃的分析，西班牙配電網(wǎng)的年均投資額可能從2021-2023年的27億美元降至2024-2026年的23億美元。
光大證券研報(bào)表示，2023年以來，消納及出口打開了電網(wǎng)細(xì)分領(lǐng)域增長空間，相關(guān)企業(yè)盈利穩(wěn)健增長，電網(wǎng)板塊因此持續(xù)取得超額收益。電網(wǎng)板塊具有較強(qiáng)的逆周期調(diào)節(jié)屬性，當(dāng)前來看，我國電網(wǎng)投資有望持續(xù)加速增長。全球電網(wǎng)投資持續(xù)發(fā)力，主配網(wǎng)與出口景氣共振，從特高壓到配電側(cè)，電網(wǎng)投資與保障將持續(xù)增加，建議持續(xù)重點(diǎn)關(guān)注電力設(shè)備出口、特高壓、配電側(cè)等環(huán)節(jié)投資機(jī)會。
東吳證券研報(bào)指出，建議關(guān)注電網(wǎng)和工控領(lǐng)域的投資機(jī)會。1）電網(wǎng)：國內(nèi)特高壓景氣度在逐步兌現(xiàn)到業(yè)績，先從2024年二季度的線路環(huán)節(jié)到2024年下半年換流站設(shè)備環(huán)節(jié)；出?？春弥悄茈姳砑白儔浩鞒隹谥列屡d國家。個股關(guān)注：思源電氣、海興電力、許繼電氣等。2）工控：新能源資本開支下滑有拖累、但H2基數(shù)在走弱，同時傳統(tǒng)行業(yè)依靠出海、舊改政策、國產(chǎn)化仍有結(jié)構(gòu)性增長。個股關(guān)注：匯川技術(shù)、三花智控等。
光大證券指出，2023年以來，消納及出口打開了電網(wǎng)細(xì)分領(lǐng)域增長空間，相關(guān)企業(yè)盈利穩(wěn)健增長，電網(wǎng)板塊因此持續(xù)取得超額收益。通過復(fù)盤歷史上我國電網(wǎng)投資增速與GDP增速、電網(wǎng)投資與電源投資之間的勾稽關(guān)系，認(rèn)為加大電網(wǎng)投資是刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要手段之一，并且電源端的快速建設(shè)也需要相應(yīng)的電網(wǎng)建設(shè)來進(jìn)行匹配。當(dāng)前來看，我國電網(wǎng)投資有望持續(xù)加速增長，國網(wǎng)和南網(wǎng)是其中的主要力量。
國金證券研報(bào)指出，歐洲電網(wǎng)投資在用電、發(fā)電、電網(wǎng)側(cè)需求驅(qū)動下景氣上行、海外供應(yīng)鏈交付壓力大、多家輸配電運(yùn)營商上調(diào)資本開支和海外頭部企業(yè)加大投入印證需求持續(xù)性。1)歐洲電網(wǎng)為全球最大的互聯(lián)同步電網(wǎng)，輸電和配電運(yùn)營商加深協(xié)作、參與歐盟電網(wǎng)行動計(jì)劃。2)需求端：用電側(cè)、發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)三大類需求驅(qū)動歐洲電網(wǎng)投資提速。3)供給端：原材料、生產(chǎn)&交付、采購、認(rèn)證、人員問題導(dǎo)致供應(yīng)鏈承壓。4)歐洲電網(wǎng)投資：輸電網(wǎng)和配電網(wǎng)投資進(jìn)入上行通道，多家輸配電運(yùn)營商上調(diào)資本開支?？春迷跉W洲市場產(chǎn)能、渠道布局領(lǐng)先，具備客戶基礎(chǔ)、競爭優(yōu)勢的電力設(shè)備出口龍頭企業(yè)。
中金公司表示，全球電網(wǎng)投資具備韌性，出海仍是優(yōu)質(zhì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)增長的重要動能，我們重申推薦電力設(shè)備出海。宏觀層面，英國新政府制定了更加積極的清潔能源裝機(jī)目標(biāo)，并大力支持新能源車普及和電解槽制氫，法國議會選舉中左黨獲得優(yōu)勢席位，BNEF認(rèn)為這預(yù)示著法國將在未來5年內(nèi)繼續(xù)積極推動能源轉(zhuǎn)型。歐洲是近年來電力設(shè)備需求較旺盛的區(qū)域之一。中國作為歐盟變壓器第一大進(jìn)口國，中資有一定業(yè)績和品牌基礎(chǔ)，有望憑借技術(shù)實(shí)力、性價比優(yōu)勢進(jìn)一步打開歐洲市場。微觀層面，2Q2024業(yè)績驗(yàn)證景氣度延續(xù)，看好訂單外溢之下中資的成長潛力。
國泰君安發(fā)布研究報(bào)告稱，8月13日國家能源局發(fā)布《配電網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展行動實(shí)施方案(2024-2027年)》。緊密圍繞新型電力系統(tǒng)建設(shè)要求，加快推動一批配電網(wǎng)建設(shè)改造任務(wù)，提升配電網(wǎng)智能化水平，滿足分布式新能源和電動汽車充電設(shè)施等大規(guī)模發(fā)展要求。加強(qiáng)配電網(wǎng)規(guī)劃統(tǒng)籌，強(qiáng)化全過程管理，全面提升配電網(wǎng)服務(wù)保障能力。個股方面，國泰君安推薦中國能建(601868.SH)、中國電建(601669.SH)。
萬聯(lián)證券研報(bào)指出，電網(wǎng)升級建設(shè)能夠提升電力能源的輸送能力，緩解區(qū)域間供需不平衡的矛盾，推動能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。隨著相關(guān)政策持續(xù)落實(shí)，未來電網(wǎng)建設(shè)投資有望保持穩(wěn)定增長。同時，萬聯(lián)證券認(rèn)為電網(wǎng)“數(shù)智化”有利于增強(qiáng)系統(tǒng)的調(diào)控能力，提升網(wǎng)源協(xié)同發(fā)展水平，建議關(guān)注智能調(diào)度、虛擬電廠等重點(diǎn)環(huán)節(jié)。
華泰證券表示，國務(wù)院近日發(fā)布《關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見》，針對綠色轉(zhuǎn)型不同領(lǐng)域，提出量化工作目標(biāo)。此次文件作為意見作為我國加快經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的頂層設(shè)計(jì)文件，再度彰顯了我國推進(jìn)能源綠色轉(zhuǎn)型、堅(jiān)定不移推動碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)的決心。我們看好電網(wǎng)整體投資增長的確定性，主配網(wǎng)共同高增長；看好海上風(fēng)電發(fā)展受政策支持繼續(xù)加速；看好沿海核電加快發(fā)展下的產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會。
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