中信建投研報(bào)指出，建議關(guān)注乘用車(chē)、商用車(chē)的投資機(jī)會(huì)。1)乘用車(chē)：7月全國(guó)汽車(chē)回收量73.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)93.7%。汽車(chē)報(bào)廢更新補(bǔ)貼政策實(shí)施后，汽車(chē)報(bào)廢量迅猛增長(zhǎng)。隨著廠商和國(guó)家以舊換新政策落地，觀望需求進(jìn)一步釋放，消費(fèi)潛力釋放效果好于預(yù)期。多重利好下，板塊有望觸底反彈，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)下，看好定位主流市場(chǎng)（補(bǔ)貼彈性大）、新能源占比高（補(bǔ)貼金額高）的強(qiáng)勢(shì)自主車(chē)企。2)商用車(chē)：年內(nèi)商用車(chē)主要受益于出海景氣持續(xù)疊加內(nèi)需底部回升，同時(shí)，政策細(xì)則落地補(bǔ)貼力度超預(yù)期將進(jìn)一步支持行業(yè)回暖并緩解頭部企業(yè)盈利端壓力，建議重點(diǎn)關(guān)注低估值強(qiáng)業(yè)績(jī)龍頭公司。
天風(fēng)證券研報(bào)稱(chēng)，政府加大設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新政策支持力度，首次明確補(bǔ)貼商用車(chē)。政策拉動(dòng)效果顯現(xiàn)，全年需求有望得到較強(qiáng)支持，以舊換新需求加速。下半年行業(yè)需求有望回暖，板塊行情或?qū)⒅鸩綐?lè)觀。投資建議重點(diǎn)看好奇瑞產(chǎn)業(yè)鏈及輕量化、線控底盤(pán)、車(chē)燈、座艙等賽道。
據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)分析，2024年4月，在商用車(chē)主要品種中，與上年同期相比，客車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)呈兩位數(shù)增長(zhǎng)，貨車(chē)產(chǎn)量微降、銷(xiāo)量微增。2024年4月，商用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成35.8萬(wàn)輛和35.7萬(wàn)輛，環(huán)比分別下降18.3%和22%，同比分別增長(zhǎng)0.8%和2.8%。2024年1-4月，商用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成135.4萬(wàn)輛和139萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)3.9%和8.1%。
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