中金公司研報稱，美股近期高波動，現金牛風格顯現韌性，“寬財政+松貨幣”政策助推順周期板塊發力。美聯儲降息預期增強，高波動下現金牛風格優勢凸顯。A股方面，市場主要受國內基本面影響，現金牛風格向央國企收斂。央國企憑借穩定需求和改革紅利，展現出較高的成長性和現金流溢價。預計“現金牛+順周期”組合在兩國市場中將繼續保持優勢。
12月19日晚間，中泰證券首席策略分析師徐馳表示，在貨幣政策寬松的大背景下，央國企紅利板塊通過回購、并購重組等市值管理手段，不斷提升估值中樞，繼而驅動市場底部不斷抬升，決定了央國企紅利板塊將是本輪行情中期最重要的主線。徐馳認為，就短期而言，隨著12月底市場資金出現邊際變化，市場風格將呈現高低切換。活躍資金階段性利多兌現驅動中小市值題材階段性調整，疊加市場對新一年保險、養老等長線資金加大股市布局的預期，使得央國企高股息板塊重新成為市場主線。（中證報）
以最新收盤價為基礎，篩選出優質低估值高股息央國企股，條件包括：1.2021年~2023年報告期股息率均高于3%；2. 年內漲幅低于30%；3. 最新滾動市盈率低于20倍；4.評級機構在5家以上。數據寶統計，共有43只個股入選。從市值角度來看，9股市值超千億元，其中中國電信最高，超過5700億元；興業銀行次之，為4030.21億元。此外，招商公路、中信特鋼、四川路橋、華域汽車、山西焦煤等市值均超過500億元。市值最低的個股是長虹華意，僅46.84億元；安徽建工、天健集團市值也不足百億元。市盈率來看，建發股份、中國中鐵、華域汽車、華菱鋼鐵等多只個股市盈率低于10倍。（數據寶）
中信證券指出，證監會先后落地市值管理指引、上市公司并購重組意見等文件，延續了此前資本市場改革“1+N”的政策思想。一方面，文件重點針對主要指數成份股公司和長期破凈公司做出要求，考慮到目前長期破凈公司市值占比超過20%，預計相關公司市值管理動作或繼續加快；另一方面，文件重點支持新質生產力、產業整合等方向，并且強調優化支付、定價包容度等配套政策。結合國資委優化國有資本布局等要求，建議重點關注央國企對戰新行業的并購機遇。
新華社7月21日受權發布的《中共中央關于進一步全面深化改革 推進中國式現代化的決定》提出，深化國資國企改革，中國企業研究院首席研究員李錦表示，預計在2029年前將形成一個新的國有經濟布局，對中國現代化進程將起強力的推動作用。他認為，國企布局優化與結構調整是今后五年國企改革最重要的一條主線。國企資產重組和結構調整有兩種形式，一是微觀層次的企業重組。包括企業內部的產品結構、資本結構與組織結構的調整，企業外部的合并與聯盟等。二是宏觀層面的產業結構調整，對中國現代化進程起重大推進作用。（中證報）
加快推動先進設備更新、加快推動數字化轉型、加快推動綠色化改造……大規模設備更新，國資央企在行動。據了解，央企將“一企一策”制定設備更新工作方案，一批能耗高、排放大、效率低、安全隱患大的設備將盡快更新改造。各地也紛紛明確國企大規模設備更新路線圖。 業內人士認為，設備更新有望撬動投資，拉動經濟增長，有利于推進產業升級及工業數字化轉型，傳統行業國企有望率先落地實施，隨著大規模設備更新提速，未來四年有望推動年均2500億元以上的設備投資增量。（中證報）
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