近日，中信建投首席策略分析師陳果表示，924以來，股票市場已經走出了一個底部抬升的趨勢。從實證來看，過去十年的12月份到1月份，把它作為跨年的大致時間窗口，勝率相當高。行業方面，他指出，新質生產力肯定是一個非常重要的方向，最核心的就是AI加機器人。陳果指出，中期的信心可能不足，即風險偏好尚未提升，因此只有債券牛市或股票中類似債券風格的一些股票牛市。隨著風險偏好的逐漸提升，這實際上反映了對中長期的預期。在基本面出現一定改善之后，股票市場的表現可能就會明顯好于債券。那時債券的牛市空間可能越來越小，甚至變為震蕩。股票市場仍然有基本面牛市，它依賴分子端可以繼續上升。
證券時報網訊，山西證券研報指出，OpenAI推出Sora加速版本，AI大模型在科技巨頭的助推下性能迭代快速并在下游終端、應用端積極尋找商業化落地場景。高性能的AI芯片、服務器等硬件在前期助推AI大模型訓練，而后期AI應用的跑通有望持續拉動硬件端需求。字節旗下的火山引擎將舉辦原動力大會，展示全新豆包大模型，和多個專題論壇。國內頭部廠商積極投入AI大模型，尋求企業AI落地實踐，打造大模型時代開發者生態。建議關注設備、材料、零部件的國產化，AI技術驅動的高性能芯片和先進封裝需求，及AI端側應用元年帶來的換機潮和硬件升級機會。
華泰證券研報認為，豆包AI迎來多項突破，關注AIDC、端側AI、光模塊。豆包AI應用日活、月活快速增長。12月10號，豆包宣布將其視頻大模型開放內測使用。12月18-19日，火山引擎將召開原動力大會，屆時有望展示更多豆包大模型家族的能力，并展示AI玩具、AI眼鏡等新落地場景的試用效果。關注1: 字節視頻AI應用突破有望率先拉動AIDC板塊需求。視頻大模型運行對算力提出更高要求，在Sora正式上線后不久，OpenAI即出現算力不夠用的問題，后續豆包視頻大模型正式開放之后，也將需要更大規模的智算中心作為底層算力支持，建議關注為字節等國內AI下游提供底層算力支持的AIDC板塊廠商。關注2: 字節布局AI玩具等端側新場景，或將打開智能模組新增長曲線。隨著AI算力由云側向邊緣側滲透，智能模組廠商有望打開新的增長曲線。關注3: 字節AI算力需求快速提升，帶來國內400G、800G光模塊市場需求釋放；另一方面，隨著國內鏈光模塊廠商毛利率的持續改善，業績增長有望提速。
近期，多起知名人士被AI仿冒事件引發關注。有賬號仿冒知名醫生，深夜帶貨推銷所謂“保健品”。還有不法分子利用AI技術編“偽消息”、造“假新聞”，騙取網民關注點贊，實現流量變現。期待多方協同發力，清掃AI造假亂象，讓AI成為造福社會的超級助手，不能淪為不法分子的行騙工具。(人民日報)
智譜AI概念股持續活躍，豆神教育20CM4連板，思美傳媒、常山北明競價漲停。
華福證券研報指出，1）AI Agent密集發布，AI操控屏幕的時代來臨。AI Agent智能化的核心矛盾是模糊語句理解能力，與模型能力和用戶偏好積累強相關。由于操控屏幕需要解析屏幕，考慮隱私安全，未來用戶偏好數據將放在端側手機廠。更看好App內部集成AI以實現內部功能簡化，手機品牌廠商利用底層操作系統優勢充當“中控”角色。系統級AI決定了手機廠將掌握流量分發權利，看好AI Agen時代手機品牌廠話語權增強。2）蘋果Apple Intelligence上線，接入ChatGPT帶動大模型發展。蘋果與OpenAI的合作是打造智能體生態的重要一步，為打通技術賦能、場景應用和流量分發各環節，實現智能體商業閉環提供了范例，該合作模式有望在行業內進一步推廣。
華泰證券研報表示，10月25日我國頭部大模型公司智譜研制的大模型智能交互智能體AutoGLM首次亮相并開啟內測。該產品為GLM技術團隊研究成果的新產品，可通過讀取語音指令理解用戶意圖，并模擬人類操作，是AI Agent的典型呈現。近來國內外大廠AI Agent進展喜人，我們認為，AI Agent已經解決了大模型從“言”到“行”的突破。
榮耀CEO趙明在談及AI技術時說，“之前我們內部對AI技術的方向是什么，有很多不同的想法，也有很多試錯。但是從MagicOS 8.0和MagicOS 9.0之后，我們內部對AI技術的未來走向，就有了相對更一致的共識，那就是以AI技術重構操作系統，從而重構一切體驗，最終重塑用戶價值。”
10月30日周三，著名企業家、投資人、軟銀集團創始人孫正義接受CNN記者Richard Quest采訪，闡述了自己對AI的看法。孫正義認為，通用人工智能的定義是和人腦一樣，超級人工智能的定義是比人腦聰明1萬倍，這將在2035年實現，但超級人工智能需要監管，否則將非常危險。建設超級人工智能需要400GW的電力，這比美國電力總和還要大。
智譜AI概念股延續漲勢，豆神教育20CM三連板，思美傳媒競價漲停，正和生態、中科金財、因賽集團漲幅居前。
中信證券研報表示，近日，智譜AI推出自主智能體AutoGLM，它是一個能代替用戶在手機和網頁上完成各種操作的AI助手。AutoGLM等終端AI Agent技術將帶來更短路徑的交互形式，接受語音指令并自動完成復雜操作的能力將為消費者帶來極大便利，其有望成為AI終端的亮點功能并吸引消費者升級換代。從產業節奏來看，蘋果、榮耀等手機廠商已經開始落地，有望引領行業加速發展。從AI Agent有望落地的大邏輯出發，我們建議關注終端及應用、AI Infra、算力等領域的頭部公司。
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