Abrdn分析師Dongyue Zhang在一份研究報告中表示，美聯儲可能會在1月份暫停降息，因其將轉向較慢的寬松步伐。如果通脹繼續降溫，預計3月份將降息。在2025年預期的政策發生變化之后，即將上任的特朗普政府可能會帶來更大的波動性。盡管美聯儲持強硬態度，但機會大于風險。放松管制和營商環境更為有利帶來的好處，將促進生產率的提高和資本的配置。預計美國經濟將保持彈性，勞動力市場保持健康，人工智能相關資本支出擴大，資本市場更加強勁。
在美聯儲前夜決定降息25個基點后，野村仍然預計，該央行將在2025年再降息一次，然后在2026年之前長時間按兵不動。野村報告寫道，美聯儲主席鮑威爾的新聞發布會令人困惑，因為他似乎沒有對通脹風險或政策利率的可能路徑采取一致的立場。他們還表示：“我們發現鮑威爾的新聞發布會毫無新意，而且似乎沒有對通脹或政策利率給出明確的立場。”野村指出，點陣圖和經濟預測也顯示出明顯的偏緊縮轉變，這表明美聯儲正在承認最后階段的通脹風險，以及即將上任的特朗普政府的政策可能帶來的額外壓力。
交易員稱，在美聯儲作出利率決定后，杠桿基金試圖買入美元兌多種貨幣的看漲期權。交易員表示，基金買入了美元兌歐元、英鎊、日元、澳元等各種貨幣的看漲期權，許多期限在兩到三個月之間。有限的流動性限制了實際可買到的看漲期權數量。
中金解讀稱，美聯儲未來的降息時點和路徑決定于兩個因素：一是自然的經濟路徑。在房租下行的推動下，通脹和核心通脹2025年上半年會繼續下行，下半年再度回升。二是特朗普政策的影響。特朗普就任后通脹性的政策（如驅趕非法移民規模和關稅上調比例）因為流程原因可以更快推出，但我們預期特朗普本身可能也有約束通脹防止影響2026年中期選舉選情的“現實約束”，因此通脹性政策未必會以過于猛烈的方式推出。因此1月FOMC（1月29日）降息的可能性已經很小了，但基于上述考慮，如果特朗普當選后，通脹性的政策出臺較為溫和，上半年仍有降息窗口。反之，如果政策推進過于激進導致美聯儲評估通脹有大幅抬升風險，那么降息節奏有可能進一步推后。現在“鷹”才能為后續“降”提供空間。
開源證券表示，美聯儲宣布降息25bp至4.25%-4.5%，縮表將按照2024年5月計劃有序進行。結合鮑威爾的表態來看，美聯儲后續將大幅放緩降息步伐，即從當前的每月降息改為季度/半年度降息，且在2025年1月的FOMC會議上會暫停降息，以觀察通脹水平的變化與特朗普經濟政策的沖擊。一則從11月非農就業以及CPI數據來看，雖然就業市場已基本完成再平衡，但去通脹進程出現了較為明顯的停滯，美聯儲后續決策會更加謹慎；二則特朗普上任后的經濟政策以及施政順序有一定的不確定性，屆時對美國經濟和通脹或有明顯影響，美聯儲需要時間來觀察經濟的走勢，因此放緩或暫停降息的必要性提升。
中信證券研報表示，從美聯儲SEP和鮑威爾發言來看，美聯儲對明年通脹有明顯的擔憂，本次議息會議比市場普遍預期鷹派許多，但與我們2025年美聯儲將降息2次的觀點一致，我們繼續維持這一觀點，并預計美聯儲大概率將在下次議息會議暫停降息觀察，或需等到3月的會議才能給出較為清晰的指引，美股市場波動性預計有所上升。
民生宏觀研報稱，美聯儲降息的“門檻”變高，下一次降息或需看到通脹回歸下降。明年全年或有2-3次降息，節奏或靠前，下半年美聯儲進入轉向“觀望期”：等待特郎普政策“組合拳”對經濟數據的影響進一步傳導，隨著關稅和收緊移民對需求端的打擊顯現，2026年有進一步降息的可能。
招商宏觀研報稱，怎么理解目前美聯儲的態度及后續政策節奏？明年1月或暫停降息，全年降息50BP左右，但大概率集中在下半年。鮑威爾發言表明，只要經濟、就業保持穩定、通脹仍有黏性，暫停降息就是大概率事件，那么觸發降息的因素是經濟、就業風險增加或通脹快速下行。我們預計在經濟和資產價格穩定、通脹存在上行風險等因素共振下，明年Q1乃至H1美聯儲暫停降息概率更高；若特朗普政策引發經濟放緩、美股止漲回落，屆時美聯儲或重新降息。
道明證券美國利率策略主管Gennadiy Goldberg：美聯儲仍然預計到明年年底，核心PCE將達到2.5%。長期利率略升，風險資產不喜歡這種特殊背景……利率正在走高，但在過去一周左右的時間里，債券已被拋售，因預期美聯儲會出現一個相對強硬的立場，聽起來美聯儲確實兌現了鷹派立場。
分析師Catarina表示，鮑威爾稱在這次會議上，一些人確實邁出了非常初步的一步，開始將對政策的高度有條件的估計納入他們的預測。這與過去幾次會議相比出現轉變，鮑威爾此前反復強調，在政策幾乎或全部到位之前，美聯儲不會做出反應。特朗普甚至還沒有上任，但一些美聯儲官員已經開始納入潛在的政策。
美聯儲在12月18日貨幣政策會議結束后宣布降息25個基點，符合市場預期。摩根大通首席全球策略師David Kelly對美聯儲在2025年的第三次降息行動并不感到驚訝。他認為，央行正在為明年采取更謹慎的貨幣寬松政策奠定基礎。他表示：“現在，兩屆政府交接之前有一種平靜氣氛。我認為在某個階段，新上臺的政府會給美聯儲帶來一些壓力，想要他們將政策更放松一些。”“但美聯儲采取了堅定立場，說：‘這就是你能從我們這里得到的’，這樣他們就可以盡量避免或推遲在明年或在2026年與政府發生任何沖突。”(環球市場播報)
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