2015年我國商業銀行業績分析:繼續放緩

　　銀行業績大不如前了，上市銀行2015年業績增速預計持續放緩，全年凈利潤同比增長1.8%，環比前3季度累計同比增速下降0.3個百分點。2015年商業銀行業績分析詳情如下。

　　2015年商業銀行業績如預料繼續放緩。銀監會昨日披露的主要監管指標顯示，2015年商業銀行累計實現凈利潤15926億元，同比增長 2.43%。規模增長仍是銀行業績維持增長的重要因素，息差下行和資產質量壓力則被認為是拖累2015年商業銀行業績的主要原因，2016年這兩大負面因素也將繼續困擾銀行業。

　　2015年商業銀行業績增速相對2014年有較大回落，2014年商業銀行業績同比增長9.65%。值得一提的是，16家上市銀行2015年平均業績增幅還有可能低于商業銀行業績整體增幅，申萬宏源在今年2月初發布的一份報告中預計上市銀行2015年業績同比增長僅有1.8%。

　　商業銀行業績維持增長的一大重要因素還是要歸功于規模的增長。銀監會披露的數據顯示，2015年四季度末，我國銀行業金融機構境內外本外幣資產總額為199.3萬億元，同比增長15.7%。具體到上市銀行，申萬宏源預計規模增長貢獻2015年全年凈利潤增長9.7%。

　　至于拉低業績增幅的因素，平安證券認為，息差和資產質量壓力是商業銀行凈利潤增速再下臺階的原因，并認為2016年以上兩方面因素的負面影響仍將持續，預計行業整體凈利潤增速將逐步逼近0增長。更多最新商業銀行市場分析信息請查閱中國報告大廳發布的《2016-2021年商業銀行行業市場競爭力調查及投資前景預測報告》。

　　兩大負面因素對業績增速的影響不可小覷。具體到上市銀行，申萬宏源預計息差繼續收窄對上市銀行利潤增長貢獻為負增長6%；與之同時，宏觀經濟形勢壓力下風險加速暴露，不良雙升，銀行撥備計提力度加大，貢獻凈利潤負增長11%。

　　據銀監會披露，截至2015年末，商業銀行不良貸款率1.67%，環比第三季度上升8個基點；與之同時，撥備覆蓋率為181.18%，環比第三季度則下降9.62%；貸款撥備率為3.03%，環比第三季度基本持平。

　　目前來看，銀行業整體風險抵補能力保持穩定。不過分類情況來看，壓力已經顯現，其中大行2015年第四季度末的撥備覆蓋率為172%，為銀行類金融機構中最低，平安證券指出，部分大行撥備覆蓋率已逼近150%的監管紅線，未來面臨較大撥備計提壓力。值得一提的是，昨日有報道稱，國務院正在考慮降低銀行壞賬撥備覆蓋率，且有些大型銀行已經用120%的覆蓋率來做2016年預算，對這一消息，目前官方未給予證實。

　　關于息差，2015年四季度商業銀行短期有所企穩，全年凈息差2.54%，環比三季度上升1個基點，同比下降16個基點，平安證券認為四季度資金面較為寬松的環境帶動同業市場利差擴大對息差形成正面改善。但考慮到貸款重定價因素以及資金利率有限的下行幅度，認為2016年息差仍將較2015年有明顯下降，幅度在15-20個基點左右。申萬宏源也認為，降息周期下，隨著2016年一季度大量貸款的重定價，預計一季度息差會面臨臺階式下降。

　　相對樂觀的指標是，目前商業銀行資本充足率繼續上升。2015年四季度末，商業銀行（不含外國銀行分行）加權平均核心一級資本充足率為 10.91%，較上季末提高0.25個百分點；加權平均一級資本充足率為11.31%，較上季末提高0.32個百分點；加權平均資本充足率為 13.45%，較上季末提高0.30個百分點。