2016年中國小額信貸市場分析：發展空間仍然潛力巨大

　　近年來我國政府在促進小額信貸發展上做了許多工作，頒布了一系列法規、政策，力求通過推動小額信貸行業的大發展，來緩解國內中小企業融資難的現實困境。現對2016年中國小額信貸市場分析。

　　從2006年開始P2P小額貸款在中國得到了很快的發展，其主要特征是沒有傳統的金融中介、借款人的借款依賴于多個投資者、投資者的投資行為是透明的。本文使用“拍拍貸”市場中的數據對中國P2P小額貸款市場中借款人地域、年齡、信用等級以及訂單的基本特征進行統計分析，并對借款成功率的影響因素進行了研究。通過回歸分析發現，在中國市場中借款訂單基本屬性、借款人基本信息、借款人的社會資本對借貸成功率都有顯著的影響，同時發現中國P2P小額貸款市場中投資者表現出明顯的羊群行為特征，并且這種羊群行為對借款成功率有著重要的影響。

　　中國小額信貸發展現狀及趨勢研究報告表明，小額貸款公司指不吸收公眾存款、經營小額貸款業務的公司。有別于傳統的貸款業務，小額信貸是以低端客戶為服務對象，向其提供額度小到可以控制風險的無抵押信用貸款。小貸公司發放貸款以“小額、分散”為原則，同一借款人貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的5%，主要服務以個人和家庭為核心的經營性活動以及中小企業，同時著重強調為三農提供支持，在流動性短缺時提供緊急臨時貸款。

　　小額貸款市場空間預測

　　經歷了數年的擴張性增長后，小貸行業的貸款規模和機構數量在2015 年都出現了放緩，但我們認為未來小額貸款市場空間仍然潛力巨大，原因在于：

　　1)中小企業融資需求巨大。目前中小企業總數已占全國企業總數的99%，貢獻GDP 達到60%，這些小微企業的業務集中在批發和零售，普遍面臨融資困難，小額信貸供給遠遠無法滿足小額信達市場需求;

　　2)成本優勢。雖然銀行業逐步加大對小微貸款的扶植力度，但銀行對中小企業貸款的信息和管理成本是大企業的5-8 倍，小額貸款公司在人力成本、管理成本和協調成本方面都能得到有效控制，使得其經營成本遠遠低于銀行的小微貸款。