水泥需求增長 價格普漲

　　數據顯示，2021年1-2月全國水泥產量為24129萬噸，同比增長61.1%。在節能減排政策高壓下，今年水泥產量或下降，價格上漲預期強。

　　近期陰雨天氣大幅減少，各地重大項目的開工較多，帶動水泥需求增長，繼沿江熟料提前三次提價之后，多地水泥價格開啟普漲態勢。

　　此外，據中國水泥網消息，上海、安徽、江西、遼寧、青海等地水泥企業陸續發布了漲價通知，此輪漲價包括海螺水泥、中材水泥、臺泥水泥、塔牌集團、南方水泥等大型水泥集團，涉及水泥企業上百家，上周全國高標水泥均價達到449.19元/噸，同比去年上升2.77%，環比上周上升2.31%，華創證券指出，后期隨著各省今年重點建設項目繼續開工推進，水泥需求仍可延續旺盛狀態。

　　太平洋證券最新研報指出，近期沿江熟料再次提價，春節以來共上調4輪100元/噸，熟料出廠價達到420元/噸，已經超過去年高點水平;珠三角熟料價格也開啟第三輪上漲，累計上漲60元/噸。

　　從1-2月地產數據來看，需求依舊強勁，隨著天氣好轉下游需求快速恢復，低庫存情況下，3月下旬水泥價格迎來恢復性上漲，熟料價格超預期上漲，或推動水泥價格快速上漲;由于當前市場對于水泥板塊預期較低，后續隨著基本面的恢復，不排除價格上漲超預期，低估值、高分紅的水泥板塊或迎來修復行情。

　　三月下旬到四月初全國水泥市場需求繼續回升，北方地區恢復到5-7成以上，南方市場基本達到正常水平。隨著工程項目及攪拌站開工率提高，水泥銷量快速上升，上周全國多地水泥價格上調，均價環比明顯繼續上漲。

　　在供給側改革的大背景下，水泥行業一方面嚴格控制新增產能，另一方面每年實行錯峰限產，水泥行業的供需一直維持緊平衡。數據顯示，近5年水泥產量一直圍繞23億噸上下波動。

　　在碳達峰、碳中和的大背景下，隨著節能減排政策的深入推進以及水泥生產線進行錯峰生產，有利于壓減過剩產能，一定程度改善行業產能過剩的情況，另一方面，行業未來或將通過壓縮產量達到減排效果。