我國實施全面二孩政策 嬰幼兒奶粉進口增長

　　奶粉是以新鮮牛奶或羊奶為原料，用冷凍或加熱的方法，除去乳中幾乎全部的水分，干燥后添加適量的維生素、礦物質等加工而成的沖調食品。按照食用人群分，奶粉主要有嬰幼兒奶粉、成人奶粉、中老年奶粉以及特殊配制奶粉四大類。

　　在全球范圍內，有機食品市場需求日漸旺盛，以年均20%至30%的速度增長，正呈現出高速增長態勢，成為食品行業新的增長引擎。“有機食品熱”推動了全球各地的有機農業經濟，一個從生產到餐桌的食品消費革命正在興起，有機行業的國際地位和影響力也日益顯著。

　　2020年，我國嬰幼兒奶粉消費量約68萬噸，進口量占比約為50.55%，可見進口仍是我國嬰幼兒奶粉供給的重要來源。

　　進口量34.55萬噸，進口金額為52億美元。按進口量計算，我國嬰幼兒奶粉最大的進口國是荷蘭，占比為31.97%，緊隨其后的是新西蘭，占比20.13%，其余國家進口量占比均在15%以下。

　　進口金額為83.15億美元，同比增速達15.5%。截至2020年1-12月，我國奶粉進口金額為16.15億美元，增幅為0.2%。

　　國內大牌、國際大牌和其他品牌市占率分別為39.7%、47.5%和12.8%，雖然國際大牌的市占率仍高于國內大牌，但是2019年國內大牌市占率同比增長9.4%;而國際大牌同比下降4.6%，此外其他品牌市占率同比下降4.8%。

　　內資奶粉品牌抓住提升市占率的機會，成長性角度形成三個梯隊。第一梯隊，飛鶴、蒙牛、澳優，依托渠道力、品牌力和產品力脫穎而出，市占率明顯提升，其中飛鶴市占率從2010年的4.3%提升至2019年的13.3%，提升了九個百分點，蒙牛(含君樂寶及雅士利)2019年市占率達到7.6%。第二梯隊，伊利市占率保持平穩，合生元市占率有小幅提升; 第三梯隊，完達山、貝因美市占率持續下跌，其中貝因美市占率下跌幅度較大，市占率由2010年的8.4%下跌至2019年的1.6%，市場競爭力偏弱。

　　飛鶴營業收入達137.2億元，同比增長32%;健合集團營業收入達109.3億元，同比增長7.8%。無論是營業收入總額或是收入增速，中國飛鶴均高于健合集團。凈利潤方面，飛鶴遠高于健合集團，2019年中國飛鶴凈利潤為39.3億元，同比增長75.5%，增速較快;健合集團實現凈利潤10.1億元，同比增長約19.2%。

　　健合集團兩大業務板塊之一的嬰幼兒營養及護理用品業務(BNC)增長迅速，收入達69.3億元，同比增長17.8%，其中嬰幼兒配方奶粉收入50.7億元，同比增長12%。2019年中國飛鶴高端奶粉系列收入達94.1億元，占總收入比重為68.6%，同比增長41.4%，同時貢獻毛利71.4億元，成為支撐中國飛鶴業績增長的主要因素。

　　隨著國內注冊制的推廣深化，行業集中度逐步提升，未來奶粉行業將面臨新一輪淘汰升級，奶粉行業朝著精細化發展;此外注冊制下國內大牌擁有更多配方數，利于制定清晰的渠道策略及品牌矩陣打法，高端化下更占優勢。一、二線城市與三、四線城市消費者觀念的差距在縮小，奶粉品牌的營銷策略和發展規劃將更加多元化。在國產品牌奶粉崛起、成人奶粉和特配粉逐漸為人們所認可，將帶動我國奶粉行業繼續擴張。

　　目前，我國全面二孩政策滿兩年出生人口已經出現銳減，人口紅利逐漸消失，行業競爭加劇，僅依靠人口紅利驅動發展的嬰幼兒奶粉企業將難以生存。

　　預計，隨著消費水平升級，消費者對嬰幼兒奶粉配方、質量、溶解度、沖調性、工廠規模、生產研發、檢驗檢測能力等方面有了更高要求，嬰幼兒奶粉生產企業在應對競爭、漲價的戰役同時還要提高企業生產水平，檢驗能力，以適應著新時代下消費者的多元化需求，生產出符合現在消費者要求的品質嬰幼兒奶粉;而不能迎合消費者需求的嬰幼兒奶粉生產企業，也將逐步被市場淘汰。