華菱鋼鐵發展牽手央企

    華菱鋼鐵以所持有的控股子公司衡陽華菱鋼管有限公司67.13%的股權、大股東華菱集團以其持有的江蘇錫鋼集團55%的股權、錫鋼集團的其他股東以其持有的錫鋼集團45%的股權共同對全資子公司湖南華菱鋼管控股有限公司（下稱：“鋼管控股”）進行增資，實現公司的鋼管業務整合。

    對于華菱集團而言，這是入主錫鋼三年后，如期履行關于解決潛在同業競爭問題的承諾。然而在外界看來，華菱鋼鐵此舉或許還存有更深層原因。

    上月初，華菱鋼鐵財務總監譚久均在公司第三季度業績說明會上表示，預計公司全年歸屬母公司凈利潤虧損18億-20億元。雖然鋼鐵業進入“微利”時代已是共識，但如此巨額虧損，還是讓市場一度嘩然。

    扭虧，還是其他？華菱鋼鐵的全面整合會不會如市場預期一樣“力挽狂瀾”？

    舊時承諾：整合鋼管資源

    “明年一季度開始，華菱旗下的鋼管資源將正式整合，鋼管控股這一公司，應該會在長沙成立。”12月27日，華菱鋼鐵一位內部人士告訴筆者。

    一并被整合進入鋼管控股的，還包括華菱鋼鐵三年前結緣的江蘇錫鋼集團。2007年8月，華菱集團與中國康力克進出口有限公司、上海華潤康貿進出口有限公司簽署《關于江蘇錫鋼集團有限公司之增資認購協議》和《關于江蘇錫鋼集團有限公司股東協議》，以人民幣現金增資江蘇錫鋼集團有限公司，取得錫鋼集團55％的股權，華潤集團繼續保留其45%的股權。

    當時，江蘇錫鋼集團是中國72家重點鋼鐵企業和18家重點特鋼企業之一，主營業務是生產優特鋼材，制造軸承鋼、彈簧鋼、齒輪鋼、合金焊條鋼等產品。

    為避免與華菱鋼鐵形成同業競爭，華菱集團出具《關于解決潛在同業競爭的承諾函》，承諾在三年內（即2010年12月26日之前），將持有的錫鋼集團55%的股權出售給華菱鋼鐵、或以其他合法的方式注入公司、或出售給無關聯的第三方。

    12月27日，上述內部人士告訴筆者，在鋼管資源實現整合后，衡鋼的200萬噸鋼管產能，加上錫鋼集團計劃打造的100萬噸鋼管產能，華菱在鋼管方面的生產規模，將與“老一號”天津鋼管持平。

    “再經歷營銷、采購、財務等層面的整合，衡鋼可以以高端市場銷售經驗、渠道等，拉動錫鋼的發展，形成互補。”該人士表示。

    鋼管一直是華菱鋼鐵的重點業務之一。據筆者了解，今年盡管歐美市場因“雙反”而出口困難，衡鋼今年的出口量卻創了新高。1至11月份，已累計出口鋼管近48萬噸，預計全年出口產品可達51萬噸以上，比去年增長5萬多噸。

    衡鋼國貿公司副總徐偉向筆者表示：“原來北美市場歐洲占了我們40%-50%的份額，現在算來，可能10%都不到。我們主要加大了在中東、非洲、南美、東南亞等多個新興市場的開拓力度。”

    外部聯動：發展牽手央企

    按照規劃，華菱集團希望自己成為世界一流的專業化無縫鋼管生產基地。

    在入主江蘇錫鋼后，華菱集團董事長李效偉曾指出，為實現這一目標，華菱在加快衡陽鋼管基地建設的同時，還必續依靠低成本擴張，并購同類型企業，以外生性增長迅速實現企業做大做強的目標。

    了解到，江蘇錫鋼集團有望實現年產200萬噸鋼和100萬噸無縫管。值得注意的是，華菱鋼鐵與錫鋼集團的另一大股東——華潤集團之間，在2007年首度合作后，也一直保持著較好的戰略關系。

    今年11月13日，華菱集團和華潤集團簽訂戰略合作框架協議，約定在資本合作、煤焦資源、電力項目、鋼材供應等領域展開全面合作。

    根據戰略合作協議，華潤集團將向華菱集團提供所需的焦煤、焦炭資源；雙方將落實國家節能減排、發展循環經濟和綠色經濟政策，積極推進電力項目的合作，并結合國家及湖南省大用戶直供電相關政策，積極推進華潤集團所屬電廠向華菱集團所屬企業進行大用戶直供電工作。

    此外，雙方還將在鋼材供應方面進行合作，按照“同等優先”原則，華潤集團所需鋼材產品將優先采購華菱集團高溫高壓無縫管、寬厚板、線棒材等鋼材產品。

    在此框架下，華潤電力、華潤煤業也分別與華菱集團及其旗下企業簽署了相關子協議。
 
    現實壓力：扭虧道路漫長

    資源整合，內部治理，對于眼前的華菱而言，幾乎所有的關鍵詞都圍繞著上市公司扭虧這一頭等大事。

    上月初，華菱鋼鐵財務總監譚久均表示，預計公司全年歸屬母公司凈利潤虧損18億-20億元。雖然鋼鐵業進入“微利”時代已是共識，但如此巨額虧損，還是讓市場一度嘩然。

    譚久均表示，華菱漣鋼今年四季度至明年的經營狀況，較今年會有明顯改善。

    據華菱鋼鐵公開的解釋，主要是因為旗下子公司華菱漣鋼的經營巨虧所致。其中包括未能妥善處理與海外鐵礦石供應商的長協供應關系、未能較好的把握鐵礦石采購時機、導致鐵礦石成本明顯偏高；新生產線尚處于投產磨合期、生產不順；產品結構轉型過程中，原有的管理理念、營銷和研發體系無法適應等等。

    “漣鋼的問題不僅僅是在大宗原燃料采購方面，在產品、管理等多方面也都需要改進。”12月27日，華菱鋼鐵一位高層說，在上市公司近20億元的虧損中，漣鋼單家企業的虧損還高于這個數字。

    此前，華菱鋼鐵已火速救急，上市公司首席執行官曹慧泉與副總經理、董秘汪俊臨危受命，分別被任命為華菱漣鋼執行董事、總經理以及黨委書記，從長沙至婁底救火。