光伏行業撬動千億元投資?產業大蛋糕誰來分享

　　業界以及資本市場正在翹首以盼一波蓄勢待發的光伏行情。

　　致使人們做出這一判斷的理由是，能源局上半年公布的全國新增光伏發電并網容量雖然同比大增100%，卻也僅僅達到了3.3GW，遠低于業界預期；據中國報告大廳了解，2014年全國計劃新增光伏發電并網容量為13GW，其與3.3GW間具有將近10GW的增量空間。折合成投資額，10GW約需800億元-1000億元。

　　“這意味著在未來短短四個月的時間里（9月份-12月份），國內光伏市場將迎來約10GW裝機的爆發式增長。”接受《證券日報》記者采訪的Solarbuzz高級分析師廉銳博士認為，“這一背景下，光伏組件、輔材的緊俏，甚至是價格上漲均為大概率事件。而該行情潛在的變數卻并不多”。

　　此外，以日本為代表的海外新興市場出人意料地給予了中國光伏馳援，“僅上半年，日本便貢獻了將近5GW的新增裝機。在此基礎上，我們預計其全年新增裝機可達成10GW規模。值得關注的是，在日本，單晶組件的市占率已飆升至四成。”廉銳介紹。

　　制造端、分布式、集中式齊發力

　　具體到企業層面，近期，企業們無論在制造環節或電站環節都加快了建設速度。

　　以A股上市公司中環股份為例，該公司剛剛于8月11日發布了其與SunPower合資公司——華夏聚光（內蒙古）光伏電力有限公司（以下簡稱“華夏聚光”）的進展公告。

　　公告披露，華夏聚光日前舉行了高效光伏系統吉瓦制造中心及太陽能光伏集光反射鏡生產線的開工奠基儀式。

　　同時，公司宣稱華夏聚光目前已具備100MW C7系統的全線制造能力，三季度末則可提高至150MW以上。更為關鍵的是，由華夏聚光生產的C7系統接收器目前已應用于中環能源國內光伏電站項目，而華夏聚光及其配套供應商除跟蹤驅動電機以外97%以上應由中國供應商配套的產品，目前均已達到公司合格供應商標準。

　　可以預見，中環股份加快“CFZ核心技術結合SunPower高效電池+低倍聚光技術（C7）” 的國產化、規模化，正是為了使這一系統可更早地大規模應用于其國內電站項目。而市場亦期待該公司可于年內盡可能多地在內蒙、四川新增裝機，以發電收入為其業績保駕護航。

　　在廉銳看來，三季度是歷年新能源裝機旺季，這是光伏行情蓄勢待發的因素之一。而更為重要的是，將近年末，各省批文亦將加速下發。“此前出于平衡各方利益的考慮或制定相應細則的原因，各地批文并沒有及時下發。如果說這波光伏行情存在什么變數，便可能是由于批文下發過晚，企業來不及完成開工手續所致。”

　　“業界最悲觀的預測也認為我國今年可完成10GW光伏新增裝機，較樂觀的則認為可以完成15GW以上，折中來看，全年完成13GW-13.5GW是有保障的（據悉管理層會對計劃執行不力的地區，實施‘不再增加其光伏發電規模指標’的懲罰）。”廉銳向記者補充道。

　　以“單晶+自持電站”規避投資風險

　　受益于上述種種原因，Wind資訊太陽能發電指數已于8月14日盤中創出了1095.49點的高位。

　　但即便如此，業內也有擔憂，在歐美等海外市場的“圍剿”，以及國內光伏電站大干快上導致的質量參差不齊影響下，中國光伏在短期、中遠期都還存在隱憂。

　　此前，由中國金融租賃有限公司組織的一次大范圍光伏電站質量調查結果顯示，大約有30%的建成三年以上的電站出現了不同程度的質量問題，甚至有建成不過三年的光伏電站的組件衰減率竟然高達68%。而近日，有媒體報道稱，一些應用于光伏電站的晶體硅組件兩三年內的衰減率在3.8%-7.0%間，非晶硅電池組件衰減率高達20%，都明顯高于正常值。其它如光伏組件變黃爆裂、支架事故等，也屢見不鮮。

　　“以投資者角度來看，規避這一風險，可以選擇‘單晶+自持電站’。”一位不愿具名的券商人士向《證券日報》記者解釋，“在全球市場上，幾乎沒有衰減的單晶光伏組件市占率正在不斷提高，且受雙反‘圍剿’的影響較小；而自持電站往往因業主對其有嚴苛的發電量要求，而減少了偷工減料的幾率”。

　　仍然以中環股份為例，雖然其“N型單晶硅片”尚未在國內獲得廣泛應用，但鑒于行業內對單晶趨勢已普遍認可，這一情況已逐漸改善。此外，業界預測海外的單晶需求將繼續快速增長。相對于此，2013年年報時，中環股份主營業務出口實現營業收入逾13億元，同比增長了632.87%。

　　投資戰略請查閱中國報告大廳發布的2014-2020年全球光伏發電行業市場趨勢與投資戰略分析研究報告。