電子支付行業(yè)產(chǎn)業(yè)布局

　　我國(guó)電子支付發(fā)展迅速，2018年交易規(guī)模實(shí)現(xiàn)了爆發(fā)式的增長(zhǎng)，滲透率也從個(gè)位數(shù)提升至15%左右。電子支付可廣泛應(yīng)用于線(xiàn)下各場(chǎng)景，市場(chǎng)參與者眾多，支付方式也令人眼花繚亂。以下是電子支付行業(yè)產(chǎn)業(yè)布局分析。

　　電子支付有一定的場(chǎng)景滲透順序。因不同行業(yè)/場(chǎng)景的線(xiàn)上化程度、標(biāo)準(zhǔn)化程度、用戶(hù)的使用習(xí)慣等不同，其對(duì)電子支付的接受門(mén)檻也不同。從移動(dòng)支付的發(fā)展歷程來(lái)看，存在場(chǎng)景發(fā)展的先后順序：

　　其次容易接受的是電商類(lèi)，因?yàn)槭羌兙€(xiàn)上場(chǎng)景，使用電子支付的門(mén)檻相對(duì)低。電子支付行業(yè)分析指出，而我國(guó)的電商在淘寶和支付寶的帶領(lǐng)下，也算是第一批接受電子支付的場(chǎng)景。

　　接下來(lái)是O2O，線(xiàn)上選購(gòu)線(xiàn)下消費(fèi)的模式，支付作為線(xiàn)上活動(dòng)的最后一環(huán)，滴滴出行、美團(tuán)、餓了么都是典型的代表。

　　門(mén)檻最高的是純線(xiàn)下場(chǎng)景。電子支付行業(yè)產(chǎn)業(yè)布局指出，因?yàn)檎麄€(gè)活動(dòng)在線(xiàn)下進(jìn)行，很難把支付這個(gè)單獨(dú)的環(huán)節(jié)線(xiàn)上化，讓人們習(xí)慣在收銀臺(tái)處掏出手機(jī)翻找App里的二維碼；并且與線(xiàn)上商戶(hù)顯著的頭部效應(yīng)不同，線(xiàn)下商戶(hù)數(shù)量龐大且非常分散，需要大規(guī)模地推，非常耗時(shí)耗力。因此線(xiàn)下是最難切入、發(fā)展最慢的場(chǎng)景。

　　2018年，我國(guó)線(xiàn)上場(chǎng)景的移動(dòng)支付滲透率已經(jīng)達(dá)到85%左右，基本飽和；而線(xiàn)下市場(chǎng)相對(duì)空白，近年來(lái)成為各大支付應(yīng)用競(jìng)爭(zhēng)的主戰(zhàn)場(chǎng)，滲透率從2017年的個(gè)位數(shù)提升至2018年的15%左右，還有很大的提升空間。更重要的是，線(xiàn)下市場(chǎng)的交易規(guī)模龐大，是線(xiàn)上市場(chǎng)的4倍左右，會(huì)是未來(lái)支付市場(chǎng)規(guī)模增量的主要來(lái)源，也是支付寶、微信支付等巨頭的必爭(zhēng)之地。

　　以龍頭新國(guó)都企業(yè)為例，新國(guó)都專(zhuān)注于電子支付領(lǐng)域，主業(yè)金融POS機(jī)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)位于國(guó)內(nèi)第一梯隊(duì)，2014年開(kāi)始公司推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，全面布局電子支付產(chǎn)業(yè)鏈，2015年成立信聯(lián)征信全資子公司，次年收購(gòu)公信誠(chéng)豐，開(kāi)拓征信業(yè)務(wù)市場(chǎng)；2015年，收購(gòu)浙江中正，切入生物識(shí)別領(lǐng)域；2018年收購(gòu)嘉聯(lián)支付，切入銀行卡收單業(yè)務(wù)，18年企業(yè)收單服務(wù)營(yíng)收占比達(dá)43.8%。

　　第三方支付行業(yè)具備牌照壁壘，多方因素驅(qū)動(dòng)行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)，收單費(fèi)率有望提升。電子支付行業(yè)產(chǎn)業(yè)布局指出，第三方支付牌照發(fā)放只減不增，牌照價(jià)值凸顯，目前擁有全國(guó)收單業(yè)務(wù)牌照的企業(yè)僅剩33家，行業(yè)具備進(jìn)入壁壘。第三方支付行業(yè)主要包括銀行卡收單及網(wǎng)絡(luò)支付，銀行卡尤其是信用卡發(fā)卡數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)、POS機(jī)滲透率進(jìn)一步提升以及銀行卡交易量繼續(xù)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)銀行卡收單市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，同時(shí)受益于對(duì)中小商戶(hù)覆蓋的明顯優(yōu)勢(shì)，第三方機(jī)構(gòu)持續(xù)搶占市場(chǎng)份額，在銀行卡收單市場(chǎng)中份額占比有望繼續(xù)提升。

　　收單業(yè)務(wù)持續(xù)擴(kuò)張，增值服務(wù)成新看點(diǎn)。近三年嘉聯(lián)支付活躍商戶(hù)數(shù)量逐年大幅增長(zhǎng)，帶來(lái)收單手續(xù)費(fèi)收入持續(xù)增長(zhǎng)，2015和2016年嘉聯(lián)支付覆蓋商戶(hù)數(shù)增速分別為294.26%和167.61%，2018年嘉聯(lián)支付在銀聯(lián)平臺(tái)交易流水約為5758億元，同比增長(zhǎng)92%，覆蓋商戶(hù)數(shù)超300萬(wàn)。未來(lái)嘉聯(lián)將繼續(xù)豐富收單產(chǎn)品，拓展客戶(hù)范圍至保險(xiǎn)、廣告、房地產(chǎn)等更多行業(yè)。

　　目前，我國(guó)電子支付市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)十分多元化。根據(jù)參與主體是否具有支付資質(zhì)，或是否持有支付牌照可將當(dāng)前支付市場(chǎng)可以分為兩大類(lèi)：1）涉及清算業(yè)務(wù)和支付資質(zhì)的銀聯(lián)、各銀行機(jī)構(gòu)和持有第三方支付牌照的267家公司；2）聯(lián)合具有支付資質(zhì)的企業(yè)提供支付功能但不涉及清算業(yè)務(wù)和支付資質(zhì)的硬件場(chǎng)景支付和第四方聚合支付工具。以上便是電子支付行業(yè)產(chǎn)業(yè)布局分析所有內(nèi)容了。