信用卡行業(yè)投資分析

　　我國信用卡業(yè)務(wù)處于快速發(fā)展階段，人均持卡量為0.7張，突破一億張大關(guān)的4家銀行均為國有大行，包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和建設(shè)銀行，以下是信用卡行業(yè)投資分析。

　　我國信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展成就顯著，2009年-2019年信用卡累計(jì)發(fā)卡量的年均復(fù)合增速為15.47%。2019年信用卡行業(yè)發(fā)展速度明顯加快，當(dāng)年累計(jì)發(fā)卡量同比增長26.45%。信用卡行業(yè)分析指出，信用卡行業(yè)發(fā)展提速的主要原因是在經(jīng)濟(jì)增速下行、嚴(yán)監(jiān)管的環(huán)境下，銀行將更多資源投入信用卡業(yè)務(wù)。

　　截止2019年底，我國信用卡發(fā)卡量累計(jì)發(fā)卡6.86億張，新增發(fā)卡量為0.98億張，較2018年的5.88億張，增長16.67%，而人均持卡量也由2018年的0.39張?jiān)鲋?.49張。信用卡行業(yè)投資分析指出，2019年度新增發(fā)卡量最多的為農(nóng)業(yè)銀行，高達(dá)1800萬張;中信、浦發(fā)、光大、建設(shè)等銀行亦在年度新增發(fā)卡量方面突破了1000萬張大關(guān)。

　　信用卡授信使用率為45%，高于同期美國的18%。二者差異的主要原因是美國信用卡行業(yè)總額度較高：1)首先，美國信用卡較普及，卡量推高了總額度;2)美國信用卡卡均額度更高。2019年美國信用卡卡均額度為4271美元(人民幣2.96萬元)，同期中國為1.96萬元。

　　最大的城商行發(fā)卡行上海銀行累計(jì)發(fā)卡量562萬張，而股份行的平均累計(jì)發(fā)卡量4439萬張(恒豐銀行、渤海銀行除外，因二者信用卡業(yè)務(wù)規(guī)模較小，且未披露累計(jì)發(fā)卡量)，大行平均累計(jì)發(fā)卡量為9929萬張(中行除外，因未披露累計(jì)發(fā)卡量)。

　　目前，我國金融監(jiān)管環(huán)境趨嚴(yán)，個(gè)人征信體系正不斷完善，信用卡的不良率一直保持在較低水平。信用卡行業(yè)投資分析指出，截至2019年末，我國銀行業(yè)逾期半年以上信用卡貸款占信用卡貸款應(yīng)收賬款額的比重為1.15%。目前來看，我國銀行信用卡貸款整體質(zhì)量可控，不過在信用貸款和消費(fèi)貸款快速發(fā)展過程中，需要關(guān)注出現(xiàn)不良率的波動趨勢對資產(chǎn)質(zhì)量的影響。

　　2020年我國進(jìn)入5G元年，多家銀行推出5G銀行網(wǎng)點(diǎn)，銀行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型又將再下一城。在此過程中，信用卡的營銷渠道、產(chǎn)品創(chuàng)新流程、風(fēng)控建模與貸后催收等環(huán)節(jié)，均發(fā)生了翻天覆地的變革。未來隨著各類支付應(yīng)用不斷創(chuàng)新并漸次普及，消費(fèi)場景化的推進(jìn)將進(jìn)一步打開信用卡獲客空間，以上便是信用卡行業(yè)投資分析所有內(nèi)容了。