石油化工行業供需分析報告的主要分析要點是:
1)石油化工行業產能/產量分析。是指統計分析生產者在某一特定時期內,可生產出的商品總量以及已生產出的商品總量;同時分析這一時期內石油化工行業產能/產量結構(區域結構、企業結構等)。
2)石油化工行業進出口分析。是指統計分析同上時期內石油化工行業進出口量、進出口結構、以及進出口價格走勢分析。
3)石油化工行業庫存及自用量等分析。
4)石油化工行業供給分析。市場供給量不等于生產量,因為生產量中有一部分用于生產者自己消費,作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5)石油化工行業需求分析。是指統計分析上述時期內下游市場對石油化工行業商品的需求總量分析;同時分析這一時期內下游行業需求規模、需求結構以及需求總量的區域結構等。
6)石油化工行業供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產技術、政府政策以及下游行業發展等。
7)石油化工行業需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉變、人口數量和結構、對將來的預期、教育程度的改變等。
石油化工行業供需分析報告是基于經濟學中有關供需關系理論為基礎的分析成果。石油化工行業市場供給是指生產者在某一特定時期內,在每一價格水平上愿意并且能夠提供的一定數量的商品或勞務;石油化工行業市場需求指的是下游有能力購買,并愿意購買某個具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價格升降,某個體在每段時間內所愿意買的某商品的數量。
銀河證券研報指出,受需求走弱、庫存跌價損失等因素影響,部分石油化工上市公司三季度業績環比承壓。預計近期Brent油價在70美元—80美元/桶區間運行,成本端不是左右行業盈利的關鍵,關鍵看行業供需改善情況。目前石油化工行業在建工程仍處高位,隨著政策刺激效果逐漸體現,終端消費或有一定改善,但預計行業存量產能及在建產能仍需時間消化。看好行業結構性機會,建議關注:寶豐能源、衛星化學、國恩股份等。
甬興證券研報指出,在國際油價高位運行的背景下,建議關注石油化工板塊四條投資主線:1)能源央企大力推動油氣增儲上產,持續深化煉化轉型升級,穩步推進綠色低碳轉型,建議關注:中國海油等。2)全球上游資本開支整體增長,推動油服板塊景氣度持續提升,建議關注:中海油服、海油工程等。3)隨著長絲行業產能增速明顯放緩,行業供需格局有望改善,建議關注:新鳳鳴等。4)煉化公司積極規劃新產能,同時新材料項目布局加速,建議關注:衛星化學等。
平安證券研報指出,建議關注石油化工、氟化工、磷化工、化纖等板塊。1)石油化工:OPEC+減產協議有望延長,季節性需求或導致原油供應偏緊,看好基本面對油價的提振作用。關注:中國海油等;2)氟化工:配額核發落地,頭部高集中度,供需基本面漸修復,長景氣周期開啟,關注:巨化股份、三美股份等;3)磷化工:磷礦供需偏緊,成本支撐強勁,關注:云天化、川恒股份等;4)化纖:聚酯長絲前期通過降價促銷加速產銷放量、庫存去化,供應壓力趨減支撐淡季價格中樞,關注:恒力石化等。