招銀國(guó)際發(fā)布研報(bào)稱，維持快手-W(01024)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)92港元。公司當(dāng)前8倍2024財(cái)年預(yù)測(cè)Non-GAAP市盈率具備較高吸引力；廣告及電商業(yè)務(wù)持續(xù)維持快于行業(yè)收入增長(zhǎng)，同時(shí)釋放杠桿效應(yīng)，驅(qū)動(dòng)盈利強(qiáng)勁增長(zhǎng)。
中金早前發(fā)表報(bào)告指，快手于9月13日在北京舉辦2024年投資者日，會(huì)上公司管理層就公司戰(zhàn)略、商業(yè)生態(tài)、技術(shù)生態(tài)及國(guó)際化業(yè)務(wù)進(jìn)行分享，并回答投資人關(guān)注的問題。該行認(rèn)為，快手的核心業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，營(yíng)運(yùn)提效增強(qiáng)利潤(rùn)釋放能力。該行維持2024和2025年盈利預(yù)測(cè)，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2024和2025年8和7 倍Non-IFRS市盈率。該行維持“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為56港元。
高盛發(fā)表研究報(bào)告，予快手(01024)買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為67港元。報(bào)告指，快手在9月13日舉行投資者日活動(dòng)，快手的目標(biāo)是透過規(guī)模、留存和收入來實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，即擴(kuò)大用戶基礎(chǔ)和優(yōu)質(zhì)用戶的留存，并進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)跨多個(gè)業(yè)務(wù)線的變現(xiàn)化及協(xié)同目標(biāo)。內(nèi)容和社群差異化仍然是快手實(shí)力的關(guān)鍵?？焓直镜胤?wù)業(yè)務(wù)持續(xù)取得進(jìn)展，重點(diǎn)關(guān)注低線城市及一線城市郊區(qū)，并將在擴(kuò)大用戶規(guī)模的同時(shí)加大變現(xiàn)力度。目前海外業(yè)務(wù)主要集中在重組后的巴西，預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到達(dá)收支平衡。
麥格理發(fā)表研報(bào)指，快手(01024.HK)第二季收入按年增長(zhǎng)12%，分別較該行及市場(chǎng)預(yù)期高3%及2%，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)亦較預(yù)期高8%，主要來自于收入組合及成本結(jié)構(gòu)改善。該行指出，受到宏觀經(jīng)濟(jì)不景的影響，次季快手電商GMV按年增長(zhǎng)減慢至15%，期內(nèi)快手來自外部的廣告收入表現(xiàn)向好，按年增長(zhǎng)30%，高于行業(yè)增速，有助部分抵銷電商GMV增長(zhǎng)放緩的影響?？紤]到電商經(jīng)營(yíng)前景未見好轉(zhuǎn)，展望趨弱，因此將其目標(biāo)價(jià)從69.7港元下調(diào)至55.1港元，并將今明兩年凈利預(yù)測(cè)下調(diào)2%，評(píng)級(jí)維持“跑贏大市”。
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