中金早前發(fā)表報(bào)告指,快手于9月13日在北京舉辦2024年投資者日,會(huì)上公司管理層就公司戰(zhàn)略、商業(yè)生態(tài)、技術(shù)生態(tài)及國際化業(yè)務(wù)進(jìn)行分享,并回答投資人關(guān)注的問題。該行認(rèn)為,快手的核心業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長,營運(yùn)提效增強(qiáng)利潤釋放能力。該行維持2024和2025年盈利預(yù)測,當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)2024和2025年8和7 倍Non-IFRS市盈率。該行維持“跑贏行業(yè)”評級,目標(biāo)價(jià)為56港元。
高盛發(fā)表研究報(bào)告,予快手(01024)買入評級,目標(biāo)價(jià)為67港元。報(bào)告指,快手在9月13日舉行投資者日活動(dòng),快手的目標(biāo)是透過規(guī)模、留存和收入來實(shí)現(xiàn)增長,即擴(kuò)大用戶基礎(chǔ)和優(yōu)質(zhì)用戶的留存,并進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)跨多個(gè)業(yè)務(wù)線的變現(xiàn)化及協(xié)同目標(biāo)。內(nèi)容和社群差異化仍然是快手實(shí)力的關(guān)鍵。快手本地服務(wù)業(yè)務(wù)持續(xù)取得進(jìn)展,重點(diǎn)關(guān)注低線城市及一線城市郊區(qū),并將在擴(kuò)大用戶規(guī)模的同時(shí)加大變現(xiàn)力度。目前海外業(yè)務(wù)主要集中在重組后的巴西,預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到達(dá)收支平衡。
招銀國際發(fā)布研報(bào)稱,維持快手-W(01024)“買入”評級,目標(biāo)價(jià)92港元。公司當(dāng)前8倍2024財(cái)年預(yù)測Non-GAAP市盈率具備較高吸引力;廣告及電商業(yè)務(wù)持續(xù)維持快于行業(yè)收入增長,同時(shí)釋放杠桿效應(yīng),驅(qū)動(dòng)盈利強(qiáng)勁增長。
麥格理發(fā)表研報(bào)指,快手(01024.HK)第二季收入按年增長12%,分別較該行及市場預(yù)期高3%及2%,經(jīng)調(diào)整凈利潤亦較預(yù)期高8%,主要來自于收入組合及成本結(jié)構(gòu)改善。該行指出,受到宏觀經(jīng)濟(jì)不景的影響,次季快手電商GMV按年增長減慢至15%,期內(nèi)快手來自外部的廣告收入表現(xiàn)向好,按年增長30%,高于行業(yè)增速,有助部分抵銷電商GMV增長放緩的影響??紤]到電商經(jīng)營前景未見好轉(zhuǎn),展望趨弱,因此將其目標(biāo)價(jià)從69.7港元下調(diào)至55.1港元,并將今明兩年凈利預(yù)測下調(diào)2%,評級維持“跑贏大市”。
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