國金證券研報稱，預測2025年CES展（國際消費類電子產(chǎn)品展覽會）AI智能眼鏡顯示技術將展示多項亮點；蘋果SE4有望2025年3月發(fā)布，蘋果鏈核心受益公司2025年一季度業(yè)績有望高增長；英偉達Blackwell及GB200服務器需求強勁，CSP自研ASIC芯片大幅增長，覆銅板/PCB供應鏈持續(xù)接到大單，業(yè)績有望在四季度及明年一季度迎來高增長。AI端側(cè)應用正在加速，有望給智能眼鏡、TWS耳機、可穿戴及手機/PC等硬件產(chǎn)品帶來創(chuàng)新和新的機遇。繼續(xù)看好蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、AI智能眼鏡、AI驅(qū)動及自主可控受益產(chǎn)業(yè)鏈。
Dan Ives和其他Wedbush分析師在一份研究報告中表示，蘋果將在2025年進入增長的黃金時代，屆時將迎來一個為期數(shù)年的、由人工智能驅(qū)動的iPhone升級周期，但華爾街仍未對此給予足夠重視。分析師表示，該公司的Apple Intelligence戰(zhàn)略的種子正在形成，并將在未來幾年改變其消費者增長敘事。分析師估計，圍繞Apple Intelligence開發(fā)的數(shù)百款應用程序應該會從年度服務中創(chuàng)造數(shù)十億美元的收入來源。分析師表示，蘋果有望達到4萬億美元的市值，“并成為這個獨家俱樂部的首位成員”。Wedbush將蘋果目標價上調(diào)至325美元。
蘋果公司市值達到 3.90 萬億美元（當前約 28.48 萬億元人民幣），諸多分析師認為 AI 增強功能將推動 iPhone 銷售走出低迷，開啟新的超級周期，將成為首家市值突破 4 萬億美元的公司。 蘋果公司自 11 月初以來，股價上漲約 16%，市值增加約 5000 億美元，分析師認為蘋果對 AI 技術的拓展，以及 AI 驅(qū)動 iPhone 升級換代的預期，是股價上漲的主要動力。 美信集團（Maxim Group）分析師湯姆?福特（Tom Forte）表示，蘋果股價的最新上漲反映了“投資者對人工智能的熱情，以及對人工智能將帶來 iPhone 升級超級周期的預期”，他的評級為“持有”。 摩根士丹利分析師埃里克?伍德林（Erik Woodring）在一份報告中表示：“盡管近期 iPhone 需求仍然疲軟，主要是因為 Apple Intelligence 功能和可用范圍有限的結(jié)果，隨著兩者的擴大，將有助于釋放 iPhone 的需求”，該分析師重申蘋果是該券商進入 2025 年的“首選”。 50 Park Investments 首席執(zhí)行官 Adam Sarhan 表示：“蘋果市值接近 4 萬億美元證明了其在科技領域的持久主導地位。這一里程碑鞏固了 Apple 作為市場領導者和創(chuàng)新者的地位”。
周二美股成交額第4名蘋果收高1.15%，成交54.03億美元。截止周二收盤，蘋果股票連續(xù)三個交易日創(chuàng)收盤歷史新高，市值突破3.9萬億美元，有望成為全球首家市值突破4萬億美元的公司。日前納斯達克100指數(shù)調(diào)整個股權重，蘋果的權重從9.2%升至9.8%。(環(huán)球市場播報)
天風國際分析師郭明錤在X平臺發(fā)文披露蘋果M5系列芯片的部分進展。M5系列芯片將采用臺積電N3P制程，數(shù)月前已進入原型階段，預計M5、M5 Pro/Max、M5 Ultra將分別于2025年上半年、下半年和2026年開始量產(chǎn)。M5 Pro、Max與Ultra將采用服務器級芯片的SoIC封裝。為提升生產(chǎn)良率和散熱性能，蘋果采用了一種名為SoIC-mH（molding horizontal）的2.5D封裝，并搭配CPU和GPU分離的設計。蘋果的PCC基礎設施建設將在高階M5芯片量產(chǎn)后加速推進，因為其更適用于AI推理。
12月18日日間盤，國內(nèi)商品期貨主力合約多數(shù)收跌，其中蘋果主力合約跌勢明顯。正中期期貨認為，整體來看，本果季市場的共識是產(chǎn)量同比增長，優(yōu)果率同比略好，入庫量峰值同比下降，供應端表現(xiàn)對市場的影響為近期偏空，遠期偏多。從波動節(jié)奏來看，短期市場或繼續(xù)消化季節(jié)性壓力，價格仍承壓，不過隨著地面果的消化，庫存量同比下降構(gòu)成一定支撐，價格或有上揚。卓創(chuàng)資訊分析師表示，近期果農(nóng)對后期市場期望值降低，惜售情緒下降，更多果農(nóng)愿意順價出貨，價格支撐有降低趨勢。預計短期蘋果價格以穩(wěn)定為主，部分性價比偏低的貨源價格或小幅走弱。（上證報）
知名分析師郭明錤發(fā)文，認為蘋果公司計劃在2026年重塑MacBook Pro設計，為系列筆記本帶來OLED面板，與當前配備Mini LED屏幕的MacBook Pro機型相比，OLED技術帶來的增益主要包含面板本身亮度對比度提升、筆記本電腦續(xù)航提升。
Canalys分析師周樂軒表示，在渠道和供應鏈優(yōu)化戰(zhàn)略的推動下，蘋果第三季度出貨量創(chuàng)下歷史新高。在世界移動通信大會(WWDC)發(fā)布Apple Intelligence以來，消費者積極從舊款iPhone 12和13升級到新機型，以體驗這一新技術。此外，蘋果多元化的生產(chǎn)布局，特別是在印度的生產(chǎn)，有效縮短了交貨周期，加快了預購訂單的流程，并通過具有競爭力的價格刺激了本地需求。在印度生產(chǎn)的iPhone 13和15等上一代iPhone機型的補充供應，進一步支持了蘋果在歐美運營商渠道的出貨量，使其能夠奪回中端市場份額，并抓住消費者的換機需求。然而，需要注意的是，地緣政治的障礙以及Apple Intelligence的延遲推出，可能會對蘋果在第四季度的節(jié)日季和2025年表現(xiàn)造成一定影響。
華泰證券研報表示，北京時間11月1日凌晨5點，蘋果將披露FY4Q24（24年7-9月）業(yè)績。該季蘋果推出多款新品，包括iPhone 16系列、Apple Watch Series 10、AirPods 4等。我們認為，AI Phone產(chǎn)業(yè)變化剛剛起步，或?qū)⒅鸩綆砣藱C交互變化。展望4Q24及2025年，建議關注NPI P2階段進展、AI功能漸次落地后的市場反饋以及2025年出貨量級預期調(diào)整。
蘋果期貨主力合約觸及漲停。瑞達期貨分析稱，晚富士上市量繼續(xù)增加，霜降過后，產(chǎn)地貨源質(zhì)量有所下滑，優(yōu)質(zhì)貨源有限價格偏硬，一般貨源弱穩(wěn)運行。西部晚富士交易陸續(xù)進入中后期，入庫工作陸續(xù)推進，入庫量預計高于去年。山東產(chǎn)區(qū)果農(nóng)賣貨較為積極，優(yōu)果優(yōu)價明顯，客商入庫為主，入庫量預計偏低。銷區(qū)市場成交氛圍仍顯清淡，走貨速度相對偏慢。后期關注入庫量和果農(nóng)心態(tài)。（上證報）
國泰君安表示，以蘋果為代表的手機品牌商提升印度及東南亞地區(qū)的代工產(chǎn)能占比有望拉動新一輪設備資本開支。在蘋果提升印度及東南亞代工份額前，其需大幅提升產(chǎn)線自動化率，當前瓶頸主要在后端組裝及外觀缺陷檢測兩大環(huán)節(jié)。對3C設備行業(yè)維持增持評級。
中國報告大廳聲明：本平臺發(fā)布的資訊內(nèi)容主要來源于合作媒體及專業(yè)機構(gòu)，信息旨在為投資者提供一個參考視角，幫助投資者更好地了解市場動態(tài)和行業(yè)趨勢，并不構(gòu)成任何形式的投資建議或指導，任何基于本平臺資訊的投資行為，由投資者自行承擔相應的風險和后果。
我們友情提示投資者：市場有風險，投資需謹慎。
本文來源：報告大廳
本文地址：//www.kcice.cn/finance/hs/44278.html
京公網(wǎng)安備 11010502031895號
