阿里巴巴(BABA.US)美股盤前漲超1%，報(bào)89.4美元。消息面上，阿里云于2024云棲大會(huì)上發(fā)布通義千問新一代開源模型Qwen2.5，全系列涵蓋多個(gè)尺寸的大語言模型、多模態(tài)模型、數(shù)學(xué)模型和代碼模型，總計(jì)上架100多個(gè)模型，其中旗艦?zāi)Ｐ蚎wen2.5-72B性能超越Llama 405B。中金發(fā)表研究報(bào)告指，阿里巴巴管理層在阿里云棲大會(huì)上表示，看好生成式AI的發(fā)展。該行相信，生成式AI的機(jī)會(huì)有利于拉開阿里云和傳統(tǒng)云廠商的差距，阿里云在高階算力芯片布局、軟體技術(shù)能力、算法應(yīng)用等方面擁有競爭優(yōu)勢；前瞻的大模型技術(shù)研發(fā)、率先引領(lǐng)云端運(yùn)算產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型能發(fā)揮公司的龍頭效應(yīng)，在帶動(dòng)企業(yè)擁抱AI的同時(shí)，也是阿里云增速回溫的重要驅(qū)動(dòng)力。該行維持集團(tuán)的“跑贏行業(yè)”評級及目標(biāo)價(jià)109港元。
恒生指數(shù)發(fā)布公告，因阿里巴巴(09988.HK)已獲納入港股通并符合相關(guān)指數(shù)的快速納入規(guī)則要求，阿里巴巴將于2024年10月25日(星期五)收市后被納入以下指數(shù)，并于2024年10月28日(星期一)起生效。
花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，上調(diào)阿里巴巴目標(biāo)價(jià)，由115港元升至135港元，維持“買入”評級。該行相信最新貨幣及財(cái)政政策似乎會(huì)改善財(cái)富效應(yīng)，同時(shí)推動(dòng)消費(fèi)情緒及欲望。該行預(yù)期，阿里巴巴會(huì)加快投資發(fā)市場推廣，以推動(dòng)“雙十一”GMV。報(bào)告中稱，由于淘天收取服務(wù)費(fèi)及逐步采用新推出的廣告系統(tǒng)，該行預(yù)期公司客戶管理收入(CMR)增長逐步提升，于未來數(shù)財(cái)季，并會(huì)與GMV更一致增長。該行維持對公司財(cái)務(wù)預(yù)測不變，但引入2026財(cái)年預(yù)測數(shù)字及對淘天集團(tuán)應(yīng)用較高的估值倍數(shù)，以反映最新的行業(yè)估值重估。
民生證券發(fā)布研究報(bào)告稱，阿里巴巴-SW(09988)納入港股通有望帶來流動(dòng)性改善，首次覆蓋給予“推薦”評級，預(yù)計(jì)公司FY2025-2027年經(jīng)調(diào)整EPS分別為7.85/8.62/9.53元。該行認(rèn)為，阿里戰(zhàn)略理順有望激發(fā)業(yè)務(wù)活力，聚焦主業(yè)實(shí)現(xiàn)重啟增長。電商行業(yè)競爭趨緩，阿里傳統(tǒng)貨架電商優(yōu)勢深厚，有望實(shí)現(xiàn)市占率穩(wěn)定;云業(yè)務(wù)在AI驅(qū)動(dòng)下，未來發(fā)展?jié)摿Υ蟆?/p>
招商證券發(fā)布研究報(bào)告稱，預(yù)計(jì)阿里巴巴(09988.HK)有望受益新增快速納入規(guī)則至港股通指數(shù)機(jī)制，9月10日納入港股通有望帶來流動(dòng)性改善。公司電商主業(yè)基本面向好份額企穩(wěn)、非電商業(yè)務(wù)業(yè)績有望持續(xù)改善，加上高額股東回報(bào)，估值低位重申阿里巴巴“強(qiáng)烈推薦”評級及目標(biāo)估值106港元。
招商證券發(fā)布研究報(bào)告稱，預(yù)計(jì)阿里巴巴-W(09988)有望受益新增快速納入規(guī)則至港股通指數(shù)機(jī)制，9月10日納入港股通有望帶來流動(dòng)性改善。公司電商主業(yè)基本面向好份額企穩(wěn)、非電商業(yè)務(wù)業(yè)績有望持續(xù)改善，加上高額股東回報(bào)，估值低位重申阿里巴巴“強(qiáng)烈推薦”評級及目標(biāo)估值106港元。
上交所、深交所發(fā)布公告，對港股通標(biāo)的證券名單作出調(diào)整，阿里巴巴正式獲納入港股通，自2024年9月10日起生效。這意味著南向資金將可以通過港股通購買阿里巴巴。 9月4日，恒生指數(shù)新增港股通指數(shù)快速納入規(guī)則，從第二上市轉(zhuǎn)換為主要或雙重主要上市而符合南向互聯(lián)互通交易資格的證券，若收市總市值在現(xiàn)有成分股中排名前10，則將于下次月度常規(guī)調(diào)整中被納入指數(shù)。8月28日完成在紐交所、港交所雙重主要上市的阿里巴巴，成為新規(guī)則的首例受益者。 機(jī)構(gòu)均看好阿里納入港股通的前景，大摩研報(bào)指出，從長期來看，南向資金持股占比可能會(huì)穩(wěn)定超過10%。高盛研報(bào)預(yù)計(jì)，南向資金將為阿里巴巴帶來150億至160億美元的潛在資金流入。
高盛發(fā)表研究報(bào)告，阿里巴巴(09988.HK)昨日發(fā)出首次將騰訊控股(00700.HK)旗下微信支付作為其淘寶天貓平臺(tái)的新增支付方式的提議，高盛認(rèn)為，屬預(yù)期之內(nèi)。因自9月1日起，淘寶天貓將開始征收軟件服務(wù)費(fèi)，這為淘寶天貓平臺(tái)在支付寶以外擴(kuò)大線上支付方式鋪平了道路，在該行看來，最終可能會(huì)開辟進(jìn)一步合作的潛力，例如淘寶天貓最終有機(jī)會(huì)在微信生態(tài)系統(tǒng)中擁有一個(gè)小程序。報(bào)告表示，阿里巴巴新增支付方式之舉或有助于淘寶天貓開發(fā)新的、低線城市用戶，提高現(xiàn)有用戶的便利性。高盛表示，相信將微信支付加入淘寶和天貓將為阿里巴巴開辟一個(gè)新的選擇，進(jìn)一步提高用戶滲透率，并繼續(xù)保持其重新加速的商品交易總額（GMV）增長。
中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里巴巴-W(09988)“跑贏行業(yè)”評級，收入和利潤預(yù)測不變，目標(biāo)價(jià)109港元。該行看到阿里在經(jīng)過組織變革、戰(zhàn)略取舍后，核心業(yè)務(wù)市占趨穩(wěn)，其他業(yè)務(wù)減虧超預(yù)期，疊加股東回報(bào)和進(jìn)入港股通催化，看好阿里后續(xù)表現(xiàn)。
交銀國際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級，預(yù)計(jì)2025財(cái)年第一季EBITA增速或仍承壓，主要考慮淘天繼續(xù)投入以及國際商業(yè)海外的積極布局，維持2026年利潤率逐漸恢復(fù)趨勢的判斷，目標(biāo)價(jià)107港元。
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