2024年即將收官,近期多家內(nèi)外資機構(gòu)發(fā)布投資策略,對2025年投資機會進行展望。總體而言,機構(gòu)對明年A股市場表現(xiàn)持相對樂觀態(tài)度,普遍認為市場總體或震蕩上行。具體到投資方向,以人工智能為代表的科技板塊仍為機構(gòu)一致認可的投資主線。此外,醫(yī)藥、消費等領(lǐng)域也受到較多的關(guān)注。(上證報)
經(jīng)濟日報文章指出,投資連接供需兩端,是拉動經(jīng)濟增長的“三駕馬車”之一。中央經(jīng)濟工作會議在部署明年重點工作任務(wù)時,把“大力提振消費、提高投資效益,全方位擴大國內(nèi)需求”放在首位,凸顯了對投資質(zhì)效的高度重視。在當前外部環(huán)境復(fù)雜多變、國內(nèi)有效需求不足的背景下,投資仍然是拉動經(jīng)濟增長的重要驅(qū)動力,特別是提升科技創(chuàng)新能力、促進綠色轉(zhuǎn)型、加快新舊動能轉(zhuǎn)換等方面的投資需求非常巨大。今年以來,我國投資總量平穩(wěn)增長,結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。中央預(yù)算內(nèi)投資、超長期特別國債、新增地方政府專項債等各類資金紛紛發(fā)力,尤其是在一攬子增量政策帶動下,投資效果持續(xù)顯現(xiàn)。不過,重投資輕效益的情況仍然存在,比如有的領(lǐng)域投資較為集中,支撐性、帶動性不足,難以促進經(jīng)濟持續(xù)增長。投資要真正發(fā)揮作用,關(guān)鍵在于提升精準度和有效性?;ㄥX要辦事,甚至花小錢辦大事,把錢用在刀刃上。切實發(fā)揮投資帶動作用,要盡快形成更多實物工作量,進一步釋放政策和資金效果,推動經(jīng)濟穩(wěn)定向上、結(jié)構(gòu)不斷向優(yōu)、發(fā)展持續(xù)向好。
中國首席經(jīng)濟學(xué)家論壇理事陳靂表示,對于2025年的投資展望,投資無疑是最大的看點。隨著化債進程不斷的推進,以及一批重大基建項目的陸續(xù)開工,可以預(yù)見的是,2025年基建投資以及相應(yīng)的帶動會使得經(jīng)濟和投資機會不斷地涌現(xiàn)。投資或是2025年重要看點。(新華財經(jīng))
國盛證券研報指出,投資國產(chǎn)算力放量機會,主要關(guān)注計算能力、通信能力、制造能力和基建能力四個方向。1)計算能力:抓住更適合中國當下需求的芯片技術(shù)路徑,從產(chǎn)品力出發(fā),優(yōu)選標的。建議關(guān)注:寒武紀等。2)通信能力:未來“Scale-Out”網(wǎng)絡(luò)主要依靠自主可控的交換機芯片,而“Scale-Up”網(wǎng)絡(luò)則需要封裝、芯片、通信巨頭一起組建聯(lián)盟。建議關(guān)注:中興通訊、通富微電等。3)制造能力:中國的通信制造業(yè)中,光通信擁有全球領(lǐng)先的產(chǎn)品和制造能力、交換機擁有優(yōu)秀的成本控制和整機工程能力。建議關(guān)注:中際旭創(chuàng)、天孚通信等。4)基建能力:在中國優(yōu)秀的電力基建下,IDC公司有望成為AI集群基建的主要承擔方之一,助力互聯(lián)網(wǎng)廠商快速擴張算力。建議關(guān)注:光環(huán)新網(wǎng)、英維克等。
太平洋投資管理公司(PIMCO):仍然看好英國國債。我們預(yù)計市場將逐漸將關(guān)注點從財政政策轉(zhuǎn)向基本的宏觀驅(qū)動因素。英國的財政信譽沒有理由受到質(zhì)疑。
10月26日,申萬宏源黨委書記、董事長劉健在全球財富管理論壇·2024上海蘇河灣大會上表示,要對中國經(jīng)濟長期發(fā)展有信心,導(dǎo)致A股市場相對低迷的周期性因素正呈現(xiàn)邊際改善態(tài)勢,長期機構(gòu)投資者有望加大人民幣資產(chǎn)配置比例,當前對投資中國資產(chǎn)可以更有信心。(上證報)
對比于北證板塊活躍度達歷史高位,中信建投認為,在市場熱度較高的背景下,北交所及全國股轉(zhuǎn)公司適時發(fā)布了《中小企業(yè)專精特新發(fā)展綜合服務(wù)行動計劃》,在進一步明確板塊定位、鼓勵掛牌、上市公司橫縱向發(fā)展的基礎(chǔ)上,提出了開展北交所上市公司專精特新指數(shù)研發(fā)編制工作、推動滬深北跨市場專精特新指數(shù)編制發(fā)布等吸引長期優(yōu)質(zhì)資金的新舉措,預(yù)期將進一步拓寬北證投資渠道,帶來指數(shù)的投資機遇。“北交所制度改革的空間巨大,ETF、公募可轉(zhuǎn)債、代碼換裝、還有做市商擴容等等。還有,北交所對于違規(guī)減持的嚴厲打擊也有利于市場進一步平穩(wěn)發(fā)展。”北交所市場資深人士、廣東力量私募基金管理有限公司總經(jīng)理朱為繹認為,最重要的是,北交所與工信部簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,確保將來會有源源不斷的專精特新新鮮血液進入北交所市場。(證券時報)
河北省統(tǒng)計局黨組成員、副局長、新聞發(fā)言人周國華24日表示,前三季度河北經(jīng)濟運行穩(wěn)中向好,分區(qū)域看,雄安新區(qū)完成投資同比增長12.1%。 河北省政府新聞辦24日召開新聞發(fā)布會。據(jù)悉,今年以來,河北在雄安新區(qū)承載北京非首都功能疏解、保障改善民生類項目建設(shè)上持續(xù)發(fā)力。前三季度,雄安新區(qū)投資同比增長12.1%,比上月加快1.1個百分點,拉動全省投資同比增長1.3個百分點。截至目前,中國衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)集團有限公司正式遷駐雄安新區(qū);中國中化控股有限責任公司總部辦公樓主體結(jié)構(gòu)封頂;中國礦產(chǎn)資源集團有限公司總部辦公樓,北京交通大學(xué)、北京科技大學(xué)、北京林業(yè)大學(xué)、中國地質(zhì)大學(xué)(北京)4所高校的雄安校區(qū)正在加快建設(shè);大河片區(qū)安置房151座住宅樓主體結(jié)構(gòu)已全部封頂;白洋淀濕地生態(tài)綜合治理等綠色生態(tài)項目日新月異,生態(tài)環(huán)境顯著改善。(中新網(wǎng))
10月24日,標普紅利ETF(562060)收盤跌0.62%,成交額1830.68萬元。成份股漲跌互現(xiàn),上漲方面,廣匯能源領(lǐng)漲,中國神華跟漲;下跌方面,潞安環(huán)能領(lǐng)跌,山西焦煤跟跌。業(yè)內(nèi)人士表示,全球降息大環(huán)境,高紅利支付的股票或資產(chǎn)因其提供的相對較高的收益率而顯得更具吸引力。因此,盡管市場出現(xiàn)輪動,但紅利資產(chǎn)由于其較高的收益性,仍然能夠吸引長期持有者。東莞證券表示,從市場環(huán)境來看,近段時間以來,一攬子增量政策陸續(xù)落地,商品房銷售形勢顯著改善,股市信心正在修復(fù),政策初見成效。隨著經(jīng)濟基本面改善,有望帶動A股上市公司盈利增長,進一步促進股市上漲。板塊上建議聚焦成長、紅利和消費復(fù)蘇三大主線。可借道標普紅利ETF(562060)一鍵布局高股息、高分紅板塊。
10月23日,兩市震蕩走強。截至14時許,新上市A500指數(shù)ETF(560610)漲0.52%,交投活躍,換手率達25.84%,成交額約7.5億。中信建投首席策略官陳果表示:A500指數(shù)是非常值得關(guān)注的指數(shù)。尋找一個均衡點,不對傳統(tǒng)優(yōu)質(zhì)行業(yè)過分賦權(quán),也不過多反映不確定性更多、波動率更高的科技板塊。如果不確定新興經(jīng)濟的增長點在哪里,或者不確定什么單一行業(yè)最占優(yōu),就可以考慮A500指數(shù),A500是個“穩(wěn)中求進”的選擇。分析指出,包括A500指數(shù)ETF(560610)在內(nèi)的十只新一代寬基ETF,或成為把握A股核心資產(chǎn)重估的利器。
華泰證券發(fā)文稱,雙11全面開啟,流量競爭激烈,國貨龍頭表現(xiàn)亮眼。今年雙11呈現(xiàn)以下三大趨勢:戰(zhàn)線拉長,服務(wù)升級,補貼力度進一步加碼??春没菝裆?、促消費等政策落地顯效,有望帶動消費板塊業(yè)績向好與估值修復(fù)。重申推薦國貨崛起、性價比消費、品牌出海、預(yù)期改善4條投資主線及相關(guān)龍頭個股:1)國貨崛起:優(yōu)質(zhì)國貨龍頭不斷涌現(xiàn),持續(xù)夯實品牌/產(chǎn)品/渠道優(yōu)勢;2)性價比消費:主打“好而不貴”的性價比消費有望持續(xù)快速增長;3)品牌出海:潮玩/餐飲品牌海外擴張持續(xù)推進,家電/家居供應(yīng)鏈出海能力不斷提升;4)預(yù)期改善:政策利好地產(chǎn)鏈情緒修復(fù),看好家居、廚電等企業(yè)基本面逐步向好。
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