國泰君安研報(bào)稱，宇樹科技四輪機(jī)器人動(dòng)態(tài)演示效果超預(yù)期，字節(jié)跳動(dòng)研究院推出第二代機(jī)器人大模型GR-2。GGII預(yù)計(jì)2030年全球四足機(jī)器人銷量有望超56萬臺(tái)，市場(chǎng)規(guī)模有望超過80億元，2024—2030年市場(chǎng)規(guī)模復(fù)合增速超30%。輪足機(jī)器人為后續(xù)人形機(jī)器人商業(yè)應(yīng)用打前陣，且其背后均需要AI大模型技術(shù)突破和國內(nèi)核心零部件供應(yīng)能力提升。建議關(guān)注：1）人形機(jī)器人和輪式機(jī)器人本體制造商；2）執(zhí)行器、減速器、傳感器和絲杠等核心零部件。
2024年，人形機(jī)器人迎來了技術(shù)的革命性突破與產(chǎn)業(yè)的飛躍進(jìn)展，這一年被譽(yù)為“人形機(jī)器人覺醒之年”。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年1~10月全球人形機(jī)器人行業(yè)共發(fā)生69起融資事件，公布的融資總額已超過110億元人民幣。高盛在報(bào)告中預(yù)測(cè)稱，到2035年全球人形機(jī)器人出貨量將達(dá)140萬臺(tái)，市場(chǎng)規(guī)模約380億美元。高盛預(yù)測(cè)，人形機(jī)器人最早應(yīng)用到工廠的時(shí)間為2024~2027年，應(yīng)用到消費(fèi)市場(chǎng)的時(shí)間為2028~2031年。
人形機(jī)器人概念大漲，天奇股份漲停，南京化纖漲逾9%，中研股份、維峰電子、恒工精密等漲幅居前。
機(jī)器人概念再度活躍 ，長盛軸承漲超15%創(chuàng)歷史新高，此前曼恩斯特20CM漲停，景興紙業(yè)3連板，德邁仕、中大力德、臥龍電驅(qū)、五洲新春等跟漲。
據(jù)國泰君安，字節(jié)第二代機(jī)器人大模型GR-2，初步具備世界模型能力，在無序擺放物品的抓取上表現(xiàn)出色。字節(jié)跳動(dòng)的機(jī)器人探索始于2020年，2023 年字節(jié)機(jī)器人團(tuán)隊(duì)已有約50人，2024年機(jī)器人團(tuán)隊(duì)FAE接近百人，其中AMR（移動(dòng)機(jī)器人）團(tuán)隊(duì)人員占比2/3，通用具身智能占比1/3。同時(shí)，字節(jié)正在進(jìn)行硬件能力儲(chǔ)備，國內(nèi)供應(yīng)鏈有望在工程化能力上提供支撐。
人形機(jī)器人概念震蕩走低，埃夫特跌超14%，愛仕達(dá)、長盈精密、奮達(dá)科技、禾川科技、五洲新春跌超5%。
機(jī)器人概念盤初活躍，中大力德漲停，襄陽軸承、五洲新春、愛仕達(dá)、埃夫特、步科股份等集體高開。
Wind數(shù)據(jù)顯示，本周（12月16日至12月20日）共有18只個(gè)股漲幅超30%，其中7只個(gè)股漲超40%。機(jī)器人概念股友阿股份收獲8連板，周漲幅達(dá)61.30%，股價(jià)較停牌前已翻倍；通信設(shè)備板塊瑞斯康達(dá)周漲61.09%，收獲5連板。博創(chuàng)科技、鑫科材料、克勞斯?jié)q幅分別為50.11%、47.67%、46.58%。跌幅榜中，本周29只個(gè)股跌幅超20%，廣安愛眾、東方智造跌幅均超30%，日上集團(tuán)、帥豐電器、惠發(fā)食品跌幅分別為28.76%、28.31%、28.22%。
南京化纖反包漲停，北特科技、五洲新春、柯力傳感、天奇股份、埃夫特、步科股份等跟漲。
民生證券研報(bào)指出，2025年為人形機(jī)器人量產(chǎn)元年，更是人形機(jī)器人通用能力躍升的起點(diǎn)，全球?qū)⒂袛?shù)千臺(tái)人形機(jī)器人進(jìn)入工廠場(chǎng)景訓(xùn)練。1）短期（3年內(nèi)）人形機(jī)器人有望應(yīng)用于特種場(chǎng)景。特種場(chǎng)景成本敏感度較低、遙控操作可在短期彌補(bǔ)具身AI不足導(dǎo)致的機(jī)器人自主性不足。2）中期（3—5年）人形機(jī)器人有望應(yīng)用于制造場(chǎng)景。制造場(chǎng)景下的通用機(jī)器人不止雙足人形一種形式，前期工廠訓(xùn)練泛化后的技能同樣有望搭載于輪式機(jī)器人，制造業(yè)企業(yè)對(duì)于通用機(jī)器人形態(tài)的選擇將加入成本考量、更加因地制宜。3）遠(yuǎn)期（5年以上）人形機(jī)器人有望應(yīng)用于民用場(chǎng)景。隨著規(guī)模效應(yīng)釋放及大模型的成熟，該階段人形機(jī)器人有望降價(jià)至2萬美元/臺(tái)，同時(shí)自主性與硬件性能將大幅提升，人形機(jī)器人將真正進(jìn)入人類的家庭與工作場(chǎng)景。建議關(guān)注：（1）短期：海外公司產(chǎn)品定型及量產(chǎn)將近，看好國內(nèi)配套產(chǎn)業(yè)鏈。中長期：看好國內(nèi)人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈崛起、科技巨頭引領(lǐng)下全球機(jī)器人生態(tài)共建，重視人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈長期投資價(jià)值。（2）軟件：關(guān)注具身智能技術(shù)突破性成果、人形機(jī)器人大腦及小腦環(huán)節(jié)。（3）硬件：關(guān)注人形機(jī)器人與工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)相比的增量環(huán)節(jié)：更精密的傳感器、更高扭矩密度的電機(jī)、更高能量密度的電池、更輕量化的材料。
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