并購重組行業(yè)市場分析報(bào)告是對(duì)并購重組行業(yè)市場規(guī)模、市場競爭、區(qū)域市場、市場走勢(shì)及吸引范圍等調(diào)查資料所進(jìn)行的分析。它是指通過并購重組行業(yè)市場調(diào)查和供求預(yù)測，根據(jù)并購重組行業(yè)產(chǎn)品的市場環(huán)境、競爭力和競爭者，分析、判斷并購重組行業(yè)的產(chǎn)品在限定時(shí)間內(nèi)是否有市場，以及采取怎樣的營銷戰(zhàn)略來實(shí)現(xiàn)銷售目標(biāo)或采用怎樣的投資策略進(jìn)入并購重組市場。
并購重組市場分析報(bào)告的主要分析要點(diǎn)包括：
1）并購重組行業(yè)市場供給分析及市場供給預(yù)測。包括現(xiàn)在并購重組行業(yè)市場供給量估計(jì)量和預(yù)測未來并購重組行業(yè)市場的供給能力。
2）并購重組行業(yè)市場需求分析及并購重組行業(yè)市場需求預(yù)測。包括現(xiàn)在并購重組行業(yè)市場需求量估計(jì)和預(yù)測并購重組行業(yè)未來市場容量及產(chǎn)品競爭能力。通常采用調(diào)查分析法、統(tǒng)計(jì)分析法和相關(guān)分析預(yù)測法。
3）并購重組行業(yè)市場需求層次和各類地區(qū)市場需求量分析。即根據(jù)各市場特點(diǎn)、人口分布、經(jīng)濟(jì)收入、消費(fèi)習(xí)慣、行政區(qū)劃、暢銷牌號(hào)、生產(chǎn)性消費(fèi)等，確定不同地區(qū)、不同消費(fèi)者及用戶的需要量以及運(yùn)輸和銷售費(fèi)用。
4）并購重組行業(yè)市場競爭格局。包括市場主要競爭主體分析，各競爭主體在市場上的地位，以及行業(yè)采取的主要競爭手段等；
5）估計(jì)并購重組行業(yè)產(chǎn)品生命周期及可銷售時(shí)間。即預(yù)測市場需要的時(shí)間，使生產(chǎn)及分配等活動(dòng)與市場需要量作最適當(dāng)?shù)呐浜稀Ｍㄟ^市場分析可確定產(chǎn)品的未來需求量、品種及持續(xù)時(shí)間；產(chǎn)品銷路及競爭能力；產(chǎn)品規(guī)格品種變化及更新；產(chǎn)品需求量的地區(qū)分布等。
并購重組行業(yè)市場分析報(bào)告可為客戶正確制定營銷策略或投資策略提供信息支持。企業(yè)的營銷策略決策或投資策略決策只有建立在扎實(shí)的市場分析的基礎(chǔ)上，只有在對(duì)影響需求的外部因素和影響購、產(chǎn)、銷的內(nèi)部因素充分了解和掌握以后，才能減少失誤，提高決策的科學(xué)性和正確性，從而將經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度。
今年以來，新“國九條”等系列重磅政策的發(fā)布，激活了并購重組的市場活力，上市公司重組交易風(fēng)起云涌，高潮迭起。中國上市公司協(xié)會(huì)會(huì)長宋志平表示，“上市公司要積極開展并購重組”；中國人民大學(xué)國家金融研究院院長、資本市場研究院院長吳曉求表示，“并購是上市公司質(zhì)量提升最重要的途徑”。從中央到地方，從證監(jiān)會(huì)到交易所，再到上市公司協(xié)會(huì)、證券公司、中介機(jī)構(gòu)，監(jiān)管層持續(xù)出臺(tái)政策、措施鼓勵(lì)支持并購重組，不斷提升上市公司向“新”提質(zhì)的加速度。
招商證券投資銀行委員會(huì)并購業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人王大為表示，當(dāng)前很多上市公司并購重組項(xiàng)目在醞釀當(dāng)中，預(yù)計(jì)明年上半年會(huì)迎來并購重組階段性高峰。王大為還表示，在上市公司控制權(quán)交易方面，隨著市場形成新的階段性估值預(yù)期的基礎(chǔ)上，上市公司控制權(quán)并購需求仍然很多，特別是地方國資化解相關(guān)債務(wù)后，希望通過收購一些優(yōu)質(zhì)上市公司做強(qiáng)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)，央企也需要旗下上市公司通過并購來強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。
海通證券近日研報(bào)表示，未來并購重組的三大投資方向或集中在科技股、制造龍頭以及國有企業(yè)。首先，我國IPO市場面臨階段性收緊，2023年科創(chuàng)板IPO募集資金規(guī)模分別為1215億元，同比下降31.1%。部分?jǐn)MIPO企業(yè)考慮轉(zhuǎn)向并購賽道，從而使并購重組市場活躍度上升?？萍脊就ㄟ^并購重組實(shí)現(xiàn)上市可以加快融資速度、提高市場估值，因此投資者可以關(guān)注具有并購重組預(yù)期的科技股。其次，為化解我國部分行業(yè)存在的產(chǎn)能過剩問題，本輪更傾向于采用產(chǎn)能置換、并購重組等市場化途徑，從而為制造業(yè)龍頭企業(yè)提供了整合行業(yè)資源、擴(kuò)大市場份額的機(jī)會(huì)。參考在16-17年周期性去產(chǎn)能背景下，工業(yè)企業(yè)中的大中型企業(yè)利潤增速持續(xù)提升，因此投資者可以關(guān)注在各細(xì)分行業(yè)中具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)、技術(shù)領(lǐng)先的龍頭企業(yè)。最后，我國處于國企新一輪改革深化周期，多項(xiàng)政策會(huì)議強(qiáng)調(diào)央國企要圍繞新技術(shù)開展更多高質(zhì)量并購，騰挪更多資源發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、推動(dòng)科技創(chuàng)新，從而促進(jìn)央國企提高核心競爭力。因此投資者可以關(guān)注央國企上市公司，尤其是在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域具有并購重組預(yù)期的企業(yè)。
單日三家上市公司宣布籌劃并購重組！10月29日，道恩股份（002838）、嘉必優(yōu)、華峰化學(xué)三股均因資產(chǎn)重組事項(xiàng)停牌，伴隨著三家公司籌劃并購重組消息的披露，自“并購六條”以來，宣布籌劃并購重組的公司已達(dá)上百家，經(jīng)Wind統(tǒng)計(jì)，宣布籌劃重大資產(chǎn)重組的上市公司達(dá)18家。北京商報(bào)記者注意到，并購重組持續(xù)升溫，市場上也呈現(xiàn)出四大新趨勢(shì)，其一上市公司關(guān)聯(lián)交易活躍，其二“蛇吞象”式并購也不斷涌現(xiàn)，其三日播時(shí)尚、四川雙馬等多股正籌劃跨界收購，其四也有部分公司擬通過重組手段吞并IPO未果企業(yè)。（北京商報(bào)）
據(jù)統(tǒng)計(jì)，10月以來，已有73家上市公司披露并購重組的最新進(jìn)展，以73只并購重組股為例，9月18日以來，平均累計(jì)漲超58%，大幅跑贏大盤，其中光智科技、富樂德、常山北明、科源制藥等12股漲幅翻倍。頭頂“并購重組+半導(dǎo)體”題材的光智科技區(qū)間漲幅高達(dá)493.18%。在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著政策紅利的逐步釋放，半導(dǎo)體行業(yè)的并購重組將持續(xù)增多。而隨著半導(dǎo)體行業(yè)的快速發(fā)展，并購企業(yè)將迎來更大的市場機(jī)遇。從市值來看，中國船舶、國泰君安、賽力斯、海通證券、中國重工均為千億元級(jí)別的行業(yè)龍頭；市值較低的包括寧波富邦、中設(shè)股份、*ST工智、中晟高科、雅運(yùn)股份，均不足20億元。從上市公司的性質(zhì)來看，國有企業(yè)有31家，占比超四成，央國企重組頻現(xiàn)。包括中國船舶擬吸收合并中國重工，打造船舶第一股；電投產(chǎn)融置入國電投核能有限公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等。從資金活躍度來看，這期間國泰君安、中國船舶、羅博特科、常山北明、富樂德等均獲融資客凈買入超1億元。
長城證券認(rèn)為，對(duì)于未來并購重組的方向，有三點(diǎn)值得關(guān)注：一是并購重組重點(diǎn)在“雙創(chuàng)”板塊。在并購重組意見中，“助力新質(zhì)生產(chǎn)力”被放在了首位，也就是說未來并購重組的核心目的在于將資源逐漸往科技屬性較為濃厚的領(lǐng)域引導(dǎo)，并購重組可能會(huì)更多地發(fā)生在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的上市公司。二是強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈+提升產(chǎn)業(yè)集中度、集團(tuán)內(nèi)部資源整合協(xié)同是并購重組的兩大重點(diǎn)方向。并購重組意見提出支持并購重組的對(duì)象有：1.屬于上市公司收購非上市公司行為的：傳統(tǒng)行業(yè)上市公司并購?fù)袠I(yè)或上下游資產(chǎn)，加大資源整合，合理提升產(chǎn)業(yè)集中度；2.屬于上市公司之間的合并重組行為的：非同一控制下上市公司之間的同行業(yè)、上下游吸收合并，以及同一控制下上市公司之間吸收合并。三是“借殼上市”的并購重組行為失敗概率可能較大。今年4月份國務(wù)院就已經(jīng)提出要對(duì)“借殼上市”行為加大監(jiān)管力度，而在并購重組意見當(dāng)中又進(jìn)一步提出各類違規(guī)“保殼”行為，從導(dǎo)向上來看，“借殼”行為并不滿足優(yōu)化上市公司質(zhì)量的條件，并且從以往的經(jīng)驗(yàn)來看，“借殼上市”的案例當(dāng)中符合本輪政策支持方向的少之又少，因此在未來的趨勢(shì)當(dāng)中，這種行為的成功概率并不高。（券商中國）
上海電氣、民德電子、至正股份、大唐電信、電投產(chǎn)融、雙成藥業(yè)、松發(fā)股份、華立股份等漲停，科源制藥、捷邦科技等漲超10%。
并購重組概念股開盤繼續(xù)活躍，文一科技、電投產(chǎn)融、大唐電信、松發(fā)股份、銅峰電子、遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保競價(jià)漲停。
銀河證券研報(bào)稱，自2024年7月下旬以來，重組指數(shù)表現(xiàn)持續(xù)較全A指數(shù)占優(yōu)。隨著并購重組政策支持力度加大，參與并購重組的上市公司數(shù)量有望逐漸增多；上市公司通過并購重組實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合或多元化戰(zhàn)略，有望提高資產(chǎn)質(zhì)量、提升經(jīng)營效率、提升估值空間，從而提高投資價(jià)值。展望后市，三個(gè)方向的并購重組專題投資仍較為值得關(guān)注：第一，央國企并購重組，尤其是房地產(chǎn)行業(yè)中的央國企并購重組；第二，科創(chuàng)板公司并購重組，尤其是計(jì)算機(jī)、電子、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)；第三，金融行業(yè)并購重組，尤其是券商行業(yè)。
青島雙星午后漲停，富樂德、電投產(chǎn)融、吉視傳媒、亞泰集團(tuán)、哈森股份、至正股份、雙成藥業(yè)、大唐電信等多股此前漲停，銀寶山新、新金路雙雙漲停，風(fēng)范股份此前漲停，青島金王、深物業(yè)A、新力金融、億利達(dá)、泰達(dá)股份、香溢融通等跟漲。
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