1、并購(gòu)重組行業(yè)的大體環(huán)境信息
根據(jù)PEST分析模型以及對(duì)行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)對(duì)并購(gòu)重組行業(yè)在國(guó)際和國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境全面深入分析，分析并購(gòu)重組行業(yè)政策和相關(guān)配套動(dòng)向。為企業(yè)、投資者、創(chuàng)業(yè)者、本行業(yè)能夠把握并購(gòu)重組行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀以及未來趨勢(shì)做出一個(gè)判斷，通過企業(yè)營(yíng)銷的努力來適合當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境的變化，達(dá)到一個(gè)預(yù)期的目標(biāo)。
2、并購(gòu)重組行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的分析
報(bào)告大廳依靠全面的數(shù)據(jù)庫(kù)資源，通過數(shù)據(jù)分析并購(gòu)重組行業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況和市場(chǎng)的供求現(xiàn)狀。為安全行業(yè)提供發(fā)展規(guī)模、速度、產(chǎn)業(yè)集中度、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、所有制結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品價(jià)格、效益狀況等重要的信息，并且為安全行業(yè)研究預(yù)測(cè)未來幾年安全行業(yè)市場(chǎng)的供求發(fā)展趨勢(shì)。并購(gòu)重組行業(yè)主要上下游產(chǎn)業(yè)的供給與需求情況，主要原材料的價(jià)格變化及影響因素，并購(gòu)重組行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局、競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)，與國(guó)外企業(yè)在技術(shù)研發(fā)方面的差距，跨國(guó)公司在中國(guó)市場(chǎng)的投資布局等；
3、并購(gòu)重組行業(yè)微觀市場(chǎng)環(huán)境分析
了解并購(gòu)重組行業(yè)當(dāng)前的市場(chǎng)情況、市場(chǎng)規(guī)模和市場(chǎng)的變化競(jìng)爭(zhēng)情況。能夠?yàn)椴①?gòu)重組行業(yè)的企業(yè)、投資者提供企業(yè)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)研發(fā)、營(yíng)銷狀況、投資與并購(gòu)情況、產(chǎn)品種類及市場(chǎng)占有情況等；
4、并購(gòu)重組行業(yè)的客戶需求分析
主要是研究并購(gòu)重組行業(yè)消費(fèi)者及下游產(chǎn)業(yè)對(duì)產(chǎn)品的購(gòu)買需求規(guī)模、議價(jià)能力和需求特征等，并購(gòu)重組行業(yè)產(chǎn)品進(jìn)出口市場(chǎng)現(xiàn)狀與前景，并購(gòu)重組行業(yè)產(chǎn)品銷售狀況、需求狀況、價(jià)格變化、技術(shù)研發(fā)狀況、產(chǎn)品主要的銷售渠道變化影響等，企業(yè)的重點(diǎn)分布區(qū)域，客戶聚集區(qū)域，產(chǎn)業(yè)集群，產(chǎn)業(yè)地區(qū)投資遷移變化；
5、并購(gòu)重組行業(yè)發(fā)展關(guān)鍵因素和發(fā)展預(yù)測(cè)
分析影響并購(gòu)重組行業(yè)發(fā)展的主要敏感因素及影響力，預(yù)測(cè)并購(gòu)重組行業(yè)未來幾年的發(fā)展趨勢(shì)，并購(gòu)重組行業(yè)的進(jìn)入機(jī)會(huì)及投資風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)、投資者、創(chuàng)業(yè)者、制定行業(yè)市場(chǎng)戰(zhàn)略、預(yù)估行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)提供參考。
總結(jié)：并購(gòu)重組行業(yè)研究是靠我們專業(yè)人員的精心分析以及強(qiáng)大的數(shù)據(jù)，以客戶需求為導(dǎo)向，以并購(gòu)重組行業(yè)為主線，全面整合安全手行業(yè)、市場(chǎng)、企業(yè)等多層面信息源，依據(jù)權(quán)威數(shù)據(jù)和科學(xué)的分析體系，在研究領(lǐng)域上突出全方位特色，著重從行業(yè)發(fā)展的方向、格局和政策環(huán)境，幫助客戶評(píng)估行業(yè)投資價(jià)值，準(zhǔn)確把握安全手行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，尋找最佳投資機(jī)會(huì)與營(yíng)銷機(jī)會(huì)，具有相當(dāng)?shù)念A(yù)見性和權(quán)威性。
今年以來，新“國(guó)九條”等系列重磅政策的發(fā)布，激活了并購(gòu)重組的市場(chǎng)活力，上市公司重組交易風(fēng)起云涌，高潮迭起。中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)宋志平表示，“上市公司要積極開展并購(gòu)重組”；中國(guó)人民大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(zhǎng)、資本市場(chǎng)研究院院長(zhǎng)吳曉求表示，“并購(gòu)是上市公司質(zhì)量提升最重要的途徑”。從中央到地方，從證監(jiān)會(huì)到交易所，再到上市公司協(xié)會(huì)、證券公司、中介機(jī)構(gòu)，監(jiān)管層持續(xù)出臺(tái)政策、措施鼓勵(lì)支持并購(gòu)重組，不斷提升上市公司向“新”提質(zhì)的加速度。
招商證券投資銀行委員會(huì)并購(gòu)業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人王大為表示，當(dāng)前很多上市公司并購(gòu)重組項(xiàng)目在醞釀當(dāng)中，預(yù)計(jì)明年上半年會(huì)迎來并購(gòu)重組階段性高峰。王大為還表示，在上市公司控制權(quán)交易方面，隨著市場(chǎng)形成新的階段性估值預(yù)期的基礎(chǔ)上，上市公司控制權(quán)并購(gòu)需求仍然很多，特別是地方國(guó)資化解相關(guān)債務(wù)后，希望通過收購(gòu)一些優(yōu)質(zhì)上市公司做強(qiáng)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)，央企也需要旗下上市公司通過并購(gòu)來強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。
海通證券近日研報(bào)表示，未來并購(gòu)重組的三大投資方向或集中在科技股、制造龍頭以及國(guó)有企業(yè)。首先，我國(guó)IPO市場(chǎng)面臨階段性收緊，2023年科創(chuàng)板IPO募集資金規(guī)模分別為1215億元，同比下降31.1%。部分?jǐn)MIPO企業(yè)考慮轉(zhuǎn)向并購(gòu)賽道，從而使并購(gòu)重組市場(chǎng)活躍度上升?？萍脊就ㄟ^并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)上市可以加快融資速度、提高市場(chǎng)估值，因此投資者可以關(guān)注具有并購(gòu)重組預(yù)期的科技股。其次，為化解我國(guó)部分行業(yè)存在的產(chǎn)能過剩問題，本輪更傾向于采用產(chǎn)能置換、并購(gòu)重組等市場(chǎng)化途徑，從而為制造業(yè)龍頭企業(yè)提供了整合行業(yè)資源、擴(kuò)大市場(chǎng)份額的機(jī)會(huì)。參考在16-17年周期性去產(chǎn)能背景下，工業(yè)企業(yè)中的大中型企業(yè)利潤(rùn)增速持續(xù)提升，因此投資者可以關(guān)注在各細(xì)分行業(yè)中具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)、技術(shù)領(lǐng)先的龍頭企業(yè)。最后，我國(guó)處于國(guó)企新一輪改革深化周期，多項(xiàng)政策會(huì)議強(qiáng)調(diào)央國(guó)企要圍繞新技術(shù)開展更多高質(zhì)量并購(gòu)，騰挪更多資源發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、推動(dòng)科技創(chuàng)新，從而促進(jìn)央國(guó)企提高核心競(jìng)爭(zhēng)力。因此投資者可以關(guān)注央國(guó)企上市公司，尤其是在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域具有并購(gòu)重組預(yù)期的企業(yè)。
單日三家上市公司宣布籌劃并購(gòu)重組！10月29日，道恩股份（002838）、嘉必優(yōu)、華峰化學(xué)三股均因資產(chǎn)重組事項(xiàng)停牌，伴隨著三家公司籌劃并購(gòu)重組消息的披露，自“并購(gòu)六條”以來，宣布籌劃并購(gòu)重組的公司已達(dá)上百家，經(jīng)Wind統(tǒng)計(jì)，宣布籌劃重大資產(chǎn)重組的上市公司達(dá)18家。北京商報(bào)記者注意到，并購(gòu)重組持續(xù)升溫，市場(chǎng)上也呈現(xiàn)出四大新趨勢(shì)，其一上市公司關(guān)聯(lián)交易活躍，其二“蛇吞象”式并購(gòu)也不斷涌現(xiàn)，其三日播時(shí)尚、四川雙馬等多股正籌劃跨界收購(gòu)，其四也有部分公司擬通過重組手段吞并IPO未果企業(yè)。（北京商報(bào)）
據(jù)統(tǒng)計(jì)，10月以來，已有73家上市公司披露并購(gòu)重組的最新進(jìn)展，以73只并購(gòu)重組股為例，9月18日以來，平均累計(jì)漲超58%，大幅跑贏大盤，其中光智科技、富樂德、常山北明、科源制藥等12股漲幅翻倍。頭頂“并購(gòu)重組+半導(dǎo)體”題材的光智科技區(qū)間漲幅高達(dá)493.18%。在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著政策紅利的逐步釋放，半導(dǎo)體行業(yè)的并購(gòu)重組將持續(xù)增多。而隨著半導(dǎo)體行業(yè)的快速發(fā)展，并購(gòu)企業(yè)將迎來更大的市場(chǎng)機(jī)遇。從市值來看，中國(guó)船舶、國(guó)泰君安、賽力斯、海通證券、中國(guó)重工均為千億元級(jí)別的行業(yè)龍頭；市值較低的包括寧波富邦、中設(shè)股份、*ST工智、中晟高科、雅運(yùn)股份，均不足20億元。從上市公司的性質(zhì)來看，國(guó)有企業(yè)有31家，占比超四成，央國(guó)企重組頻現(xiàn)。包括中國(guó)船舶擬吸收合并中國(guó)重工，打造船舶第一股；電投產(chǎn)融置入國(guó)電投核能有限公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等。從資金活躍度來看，這期間國(guó)泰君安、中國(guó)船舶、羅博特科、常山北明、富樂德等均獲融資客凈買入超1億元。
長(zhǎng)城證券認(rèn)為，對(duì)于未來并購(gòu)重組的方向，有三點(diǎn)值得關(guān)注：一是并購(gòu)重組重點(diǎn)在“雙創(chuàng)”板塊。在并購(gòu)重組意見中，“助力新質(zhì)生產(chǎn)力”被放在了首位，也就是說未來并購(gòu)重組的核心目的在于將資源逐漸往科技屬性較為濃厚的領(lǐng)域引導(dǎo)，并購(gòu)重組可能會(huì)更多地發(fā)生在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的上市公司。二是強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈+提升產(chǎn)業(yè)集中度、集團(tuán)內(nèi)部資源整合協(xié)同是并購(gòu)重組的兩大重點(diǎn)方向。并購(gòu)重組意見提出支持并購(gòu)重組的對(duì)象有：1.屬于上市公司收購(gòu)非上市公司行為的：傳統(tǒng)行業(yè)上市公司并購(gòu)?fù)袠I(yè)或上下游資產(chǎn)，加大資源整合，合理提升產(chǎn)業(yè)集中度；2.屬于上市公司之間的合并重組行為的：非同一控制下上市公司之間的同行業(yè)、上下游吸收合并，以及同一控制下上市公司之間吸收合并。三是“借殼上市”的并購(gòu)重組行為失敗概率可能較大。今年4月份國(guó)務(wù)院就已經(jīng)提出要對(duì)“借殼上市”行為加大監(jiān)管力度，而在并購(gòu)重組意見當(dāng)中又進(jìn)一步提出各類違規(guī)“保殼”行為，從導(dǎo)向上來看，“借殼”行為并不滿足優(yōu)化上市公司質(zhì)量的條件，并且從以往的經(jīng)驗(yàn)來看，“借殼上市”的案例當(dāng)中符合本輪政策支持方向的少之又少，因此在未來的趨勢(shì)當(dāng)中，這種行為的成功概率并不高。（券商中國(guó)）
上海電氣、民德電子、至正股份、大唐電信、電投產(chǎn)融、雙成藥業(yè)、松發(fā)股份、華立股份等漲停，科源制藥、捷邦科技等漲超10%。
并購(gòu)重組概念股開盤繼續(xù)活躍，文一科技、電投產(chǎn)融、大唐電信、松發(fā)股份、銅峰電子、遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保競(jìng)價(jià)漲停。
銀河證券研報(bào)稱，自2024年7月下旬以來，重組指數(shù)表現(xiàn)持續(xù)較全A指數(shù)占優(yōu)。隨著并購(gòu)重組政策支持力度加大，參與并購(gòu)重組的上市公司數(shù)量有望逐漸增多；上市公司通過并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合或多元化戰(zhàn)略，有望提高資產(chǎn)質(zhì)量、提升經(jīng)營(yíng)效率、提升估值空間，從而提高投資價(jià)值。展望后市，三個(gè)方向的并購(gòu)重組專題投資仍較為值得關(guān)注：第一，央國(guó)企并購(gòu)重組，尤其是房地產(chǎn)行業(yè)中的央國(guó)企并購(gòu)重組；第二，科創(chuàng)板公司并購(gòu)重組，尤其是計(jì)算機(jī)、電子、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)；第三，金融行業(yè)并購(gòu)重組，尤其是券商行業(yè)。
青島雙星午后漲停，富樂德、電投產(chǎn)融、吉視傳媒、亞泰集團(tuán)、哈森股份、至正股份、雙成藥業(yè)、大唐電信等多股此前漲停，銀寶山新、新金路雙雙漲停，風(fēng)范股份此前漲停，青島金王、深物業(yè)A、新力金融、億利達(dá)、泰達(dá)股份、香溢融通等跟漲。
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