1、氫氣行業的大體環境信息
根據PEST分析模型以及對行業研究經驗對氫氣行業在國際和國內的經濟環境全面深入分析，分析氫氣行業政策和相關配套動向。為企業、投資者、創業者、本行業能夠把握氫氣行業的發展現狀以及未來趨勢做出一個判斷，通過企業營銷的努力來適合當前市場環境的變化，達到一個預期的目標。
2、氫氣行業競爭環境的分析
報告大廳依靠全面的數據庫資源，通過數據分析氫氣行業在市場競爭情況和市場的供求現狀。為安全行業提供發展規模、速度、產業集中度、產品結構、所有制結構、區域結構、產品價格、效益狀況等重要的信息，并且為安全行業研究預測未來幾年安全行業市場的供求發展趨勢。氫氣行業主要上下游產業的供給與需求情況，主要原材料的價格變化及影響因素，氫氣行業的競爭格局、競爭趨勢，與國外企業在技術研發方面的差距，跨國公司在中國市場的投資布局等；
3、氫氣行業微觀市場環境分析
了解氫氣行業當前的市場情況、市場規模和市場的變化競爭情況。能夠為氫氣行業的企業、投資者提供企業規模、財務狀況、技術研發、營銷狀況、投資與并購情況、產品種類及市場占有情況等；
4、氫氣行業的客戶需求分析
主要是研究氫氣行業消費者及下游產業對產品的購買需求規模、議價能力和需求特征等，氫氣行業產品進出口市場現狀與前景，氫氣行業產品銷售狀況、需求狀況、價格變化、技術研發狀況、產品主要的銷售渠道變化影響等，企業的重點分布區域，客戶聚集區域，產業集群，產業地區投資遷移變化；
5、氫氣行業發展關鍵因素和發展預測
分析影響氫氣行業發展的主要敏感因素及影響力，預測氫氣行業未來幾年的發展趨勢，氫氣行業的進入機會及投資風險，為企業、投資者、創業者、制定行業市場戰略、預估行業風險提供參考。
總結：氫氣行業研究是靠我們專業人員的精心分析以及強大的數據，以客戶需求為導向，以氫氣行業為主線，全面整合安全手行業、市場、企業等多層面信息源，依據權威數據和科學的分析體系，在研究領域上突出全方位特色，著重從行業發展的方向、格局和政策環境，幫助客戶評估行業投資價值，準確把握安全手行業發展趨勢，尋找最佳投資機會與營銷機會，具有相當的預見性和權威性。
國泰君安：系統級AI終端來臨，供應鏈深度受益(20240611/07:35)
國泰君安發文稱，AI模型的能力已經達到端側應用的臨界點。AI模型集中大規模進行算力硬件資本開支已達1年半，以算力推理token收費方式近期進入價格戰階段。AI模型有推廣端側的意愿，將升級后的硬件賣給消費者，找品牌收取授權費。前期的AI端側產品大多為APP式的AI，并且多為單一任務場景式AI。但是Windows Copilot的Recall或游戲助手展示了系統級AI的潛力，Apple Ferret UI模型著力AI式的人機交互。AI端側已達臨界點，高通和蘋果有望進一步引領AI終端時代，供應鏈將深度收益。
國泰君安：能源轉型機遇期、疊加電改預期催化 把握成長與價值雙重主線(20240606/07:30)
國泰君安發布研報稱，配套電網建設提速，新能源消納壓力有望得到緩解。維持“增持”評級，能源轉型機遇期、疊加電改預期催化，把握成長與價值雙重主線。（1）火電：優選確定性標的；（2）水電：把握大水電價值屬性；（3）核電：遠期成長空間打開，長期隱含回報率值得關注。（4）新能源：精選內生高增長個股。
國泰君安：國內多家企業明確表示電子煙需求快速增長，關注產業鏈投資機會(20240605/07:51)
國泰君安表示，Elfar推出帶油電顯示屏的一次性電子煙以來，多家品牌紛紛跟進，目前已經上線大屏產品的電子煙品牌包括RabBeats、HQD、FRESOR、SMOK、IJOY、FiBiE、ABUFUN等，同時隨著產品的迭代，屏幕的尺寸及技術方案也在不斷升級，屏幕占煙桿的“屏占比”不斷提升，同時顯示方案也由三色LED逐步向全彩LCD過渡。伴隨著售價的不斷下降，帶屏電子煙的滲透率有望進一步提升。隨著帶屏成為電子煙行業新的趨勢與潮流，國內多家上游電子元器件廠商在交流中表示需求呈現快速增長趨勢，包括但不限于駿成科技、普冉股份、新相微、匯成股份等。建議關注帶屏電子煙產業鏈相關環節如MCU、顯示屏、Nor Flash、DDIC等。
國泰君安：Nvidia落子以太網，大規模組網趨勢顯現(20240605/07:32)
國泰君安表示，在ComputerX 2024大會演講上，CEO黃仁勛重點提及Spectrum-X系列組網規模將要達到每年都有一個數量級的提升。2024-2026年每年更新一代交換機產品線和配套網卡。網卡速率每年翻番，重視以太網發展趨勢。根據公司Spectrum-X節奏，2024年的Spectrum-X800將滿足數萬卡（配合400G DPU），2025年將滿足數十萬卡（如xAI的項目），2026年將可以滿足百萬GPU的連接需求。我們認為要重視英偉達，以及全行業以以太網方案組網趨勢下光模塊供應商與交換機等行業的投資機會。
國泰君安：煤炭板塊估值的重塑正在途中(20240605/07:27)
國泰君安發文稱，煤炭板塊估值的重塑正在途中，背后反應的不僅是煤炭行業深刻供需結構變化，逐步“公用事業化”，而且也反映了在資產荒背景下，無風險收益率下行趨勢下的高股息資產更加受到市場青睞的投資策略問題。對于今夏的煤炭價格判斷，未來1個月可能是基本面最為舒服的階段，對于煤價推漲有利，但是整體價格高點我們預計不會超過24年春節后的高點950元/噸，預計漲幅區間在920-950元/噸之間，仍會低于23Q4用電旺季均價的957元/噸。
國泰君安：美國關稅豁免到期影響有限 家電長期龍頭優勢穩固(20240604/08:19)
國泰君安研報表示，美國貿易代表辦公室5月24日宣布將延長對352項中國進口商品及77種疫情相關類別中國進口商品的301關稅豁免期限，從原2024年5月31日到期延長到6月14日（為了方便過渡），部分豁免項目將延長至2025年5月31日。其中，吸塵器（1500w以下）、掃地機（50w以下）及空氣炸鍋等主要家電品類將于2024年6月14日關稅豁免到期。此次關稅豁免到期名單涉及家電品類較少，在涉及的幾個主要品類中，相關公司對美敞口較小，整體影響有限。長期來看，產品力和品牌力突出的公司具備提價轉移成本的能力，全球產能布局領先的公司具備規避風險的能力，龍頭公司更具備穩健經營的能力。
國泰君安：化妝品行業中長期配置價值顯著(20240603/09:11)
國泰君安研報指出，618第一階段頭部電商平臺呈復蘇態勢，有望延續一季度需求回補趨勢，預計強大單品勢能品牌618有望延續高增。長期看，本土美妝集團有望通過產品創新帶動品牌升級+渠道運營拓展下沉客群對應的差異化、性價比兩條戰略方向持續突圍。考慮國貨份額提升邏輯以及多品牌、出海等增量，化妝品行業中長期配置價值顯著。建議關注：珀萊雅、貝泰妮、上海家化等。
國泰君安：出海是家電行業未來的核心發展戰略(20240603/09:09)
國泰君安研報指出，短期層面，隨著地產政策不斷發酵，限購寬松政策持續落地，收儲保障房政策的落地，有望盤活整體后周期市場的需求，家電行業中相對落后的大廚電板塊有望持續迎來戴維斯雙擊，后周期相關的板塊公司有望迎來補漲。長期層面，出海是家電行業未來的核心發展戰略，搶先布局的企業已逐步釋放海外擴張的紅利，尤其是掃地機、洗地機、投影儀這種迭代速度相對較快的成長性品類，存在出海的領先優勢：1）產品力足夠好，甚至能夠對海外品牌形成降維打擊；2）行業處在滲透初期，全球還有許多地區未形成消費者認知，此階段搶占先發優勢奠定品牌形象、實現彎道超車的機會很大。建議關注：老板電器、美的集團、石頭科技等。
國泰君安：股市有望“進二退一”式震蕩上升 建議逆向布局(20240603/07:58)
國泰君安發布研究報告稱，不確定性下降是推動2024年中國股市上升的關鍵動力，股市有望“進二退一”式的震蕩上升。展望年中，敢于逆向布局，加大對成長與內需藍籌的邊際配置。
國泰君安：節能降碳行動持續推進，環保多細分領域受益(20240531/09:55)
國泰君安研報指出，節能降碳行動持續積極推進，環保多細分領域受益。1）煤電三改聯動以及鋼鐵、水泥超低排放改造加速推進，煙氣治理龍頭公司受益；2）2024年底實現綠證核發全覆蓋，推進綠證交易，生物質可再生能源垃圾焚燒龍頭公司受益；3）加強廢舊產品設備循環利用；4）積極開展以電力、碳市場數據為基礎的能源消費和碳排放監測分析。
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