壽險(xiǎn)研究報(bào)告是報(bào)告大廳在對(duì)要從事壽險(xiǎn)行業(yè)或者要進(jìn)入投資之前，對(duì)壽險(xiǎn)行業(yè)的相關(guān)因素以及具體的行情進(jìn)行具體研究、分析、調(diào)查以及評(píng)估項(xiàng)目的可行性、效果效益等，從而提出建設(shè)性意見(jiàn)以及建議對(duì)策。為壽險(xiǎn)行業(yè)投資決策者或者是主管總結(jié)下研究性報(bào)告！ 壽險(xiǎn)研究報(bào)告主要是對(duì)分析壽險(xiǎn)行業(yè)需求、供給、經(jīng)營(yíng)特性、獲取能力、產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈等多方面的內(nèi)容，整合行業(yè)、市場(chǎng)、企業(yè)、用戶等多層面數(shù)據(jù)和信息資源，為客戶提供深度的壽險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)研究報(bào)告，以專(zhuān)業(yè)的研究方法幫助客戶深入的了解壽險(xiǎn)行業(yè)最新情況，發(fā)現(xiàn)投資價(jià)值和投資機(jī)會(huì)，規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高管理和運(yùn)營(yíng)能力。
壽險(xiǎn)研究報(bào)告必須對(duì)壽險(xiǎn)行業(yè)研究的內(nèi)容和方法進(jìn)行全面的闡述和論證，對(duì)研究過(guò)程中所獲取的壽險(xiǎn)最新資料進(jìn)行全面系統(tǒng)的整理和分析，通過(guò)圖表、統(tǒng)計(jì)結(jié)果及文獻(xiàn)資料，或以縱向的發(fā)展過(guò)程，或橫向類(lèi)別分析提出論點(diǎn)、分析論據(jù)，進(jìn)行論證。
壽險(xiǎn)研究報(bào)告分：壽險(xiǎn)研究的對(duì)象和方法 、研究的內(nèi)容和假設(shè) 、研究的步驟及過(guò)程以及研究結(jié)果的分析與討論。壽險(xiǎn)研究報(bào)告內(nèi)容的邏輯性是整個(gè)研究思路邏輯性的寫(xiě)照，沒(méi)有一個(gè)好的研究基礎(chǔ)以及研究渠道方法，是寫(xiě)不出壽險(xiǎn)科研報(bào)告。
對(duì)于壽險(xiǎn)研究報(bào)告內(nèi)容報(bào)告大廳絕對(duì)如實(shí)地反映客觀情況，一切敘述、說(shuō)明、推斷、引用，恰如其分。文字、用詞應(yīng)力求準(zhǔn)確。概念表述用科學(xué)性用語(yǔ)，避免用常識(shí)性用語(yǔ)，以免讀者費(fèi)解或產(chǎn)生歧義。當(dāng)然，研究報(bào)告的文字我們也努力做到簡(jiǎn)單、明了、通順、流暢，既要明白如話，又要把研究的效果準(zhǔn)確地、科學(xué)地表達(dá)出來(lái)。通過(guò)全面的調(diào)查研究以及分析論證某個(gè)建設(shè)或改造工程、某種科學(xué)研究、某項(xiàng)商務(wù)活動(dòng)切實(shí)可行而提出的一種書(shū)面材料。
總結(jié)：壽險(xiǎn)研究報(bào)告主要是通過(guò)對(duì)壽險(xiǎn)行業(yè)的主要內(nèi)容和配套條件，如市場(chǎng)調(diào)查、資源供應(yīng)、建設(shè)規(guī)模、工藝路線、設(shè)備選型、環(huán)境影響、資金籌措、盈利能力等，從技術(shù) 、經(jīng)濟(jì)、工程等方面進(jìn)行調(diào)查研究和分析比較，并對(duì)項(xiàng)目建成以后可能取得的財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益及社會(huì)影響進(jìn)行預(yù)測(cè)，從而提出該壽險(xiǎn)項(xiàng)目是否值得投資和如何進(jìn)行建設(shè)的咨詢意見(jiàn)，為項(xiàng)目決策提供依據(jù)的一種綜合性的分析方法?？尚行匝芯烤哂蓄A(yù)見(jiàn)性、公正性、可靠性、科學(xué)性的特點(diǎn)。壽險(xiǎn)研究報(bào)告是確定建設(shè)項(xiàng)目前具有決定性意義的工作，是在壽險(xiǎn)投資決策之前，對(duì)擬建項(xiàng)目進(jìn)行全面技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析論證的科學(xué)方法，在投資管理中，壽險(xiǎn)行業(yè)研究報(bào)告是指對(duì)擬建項(xiàng)目有關(guān)的自然、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等進(jìn)行調(diào)研、分析比較以及預(yù)測(cè)建成后的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。
12月21日，中國(guó)財(cái)富管理50人論壇副理事長(zhǎng)、原銀保監(jiān)會(huì)副主席、全國(guó)社保基金理事會(huì)原副理事長(zhǎng)陳文輝在中國(guó)財(cái)富管理50人論壇2024年會(huì)上表示，長(zhǎng)期保險(xiǎn)業(yè)務(wù)需要有一個(gè)利率平穩(wěn)的外部環(huán)境，在當(dāng)前利率下行走勢(shì)下，監(jiān)管部門(mén)和險(xiǎn)企管理層都需要高度重視行業(yè)面臨的利差損風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于壽險(xiǎn)行業(yè)如何應(yīng)對(duì)長(zhǎng)期利率走低，陳文輝表示，壽險(xiǎn)業(yè)不能僅從資產(chǎn)端下功夫，應(yīng)該多管齊下，在死差、費(fèi)差、利差，“三差”上下功夫。死差方面，要用好生命表和年金表，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理，提高死差益。國(guó)際一流的險(xiǎn)企，其利源主要來(lái)自“細(xì)水長(zhǎng)流”的死差益，而非像國(guó)內(nèi)大多數(shù)機(jī)構(gòu)以利差益為主。費(fèi)差方面，險(xiǎn)企要通過(guò)數(shù)字化轉(zhuǎn)型等方式降低經(jīng)營(yíng)成本。保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型仍處于初級(jí)階段，在數(shù)智化水平方面，保險(xiǎn)業(yè)相較于其他金融行業(yè)、歐美險(xiǎn)企還存在差距。利差方面，險(xiǎn)企要從產(chǎn)品端著手降低負(fù)債成本，發(fā)展浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，根據(jù)市場(chǎng)及實(shí)際投資收益情況，合理確定產(chǎn)品收益，從而優(yōu)化保險(xiǎn)公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)。通過(guò)“人身保障+保證利益+浮動(dòng)收益”的多功能設(shè)計(jì)，提升客戶全生命周期的人身保障和財(cái)務(wù)規(guī)劃的科學(xué)性、有效性和穩(wěn)定性。（21財(cái)經(jīng)）
開(kāi)源證券研報(bào)指出，保險(xiǎn)板塊中報(bào)全面超預(yù)期，負(fù)債端展望仍然樂(lè)觀，分紅險(xiǎn)銷(xiāo)售、銀保渠道延續(xù)高質(zhì)量增長(zhǎng)、報(bào)行合一和結(jié)構(gòu)優(yōu)化帶來(lái)價(jià)值率提升三方面支撐壽險(xiǎn)NBV預(yù)期，繼續(xù)看好板塊超額。券商板塊估值和機(jī)構(gòu)持倉(cāng)均在底部位置，大型上市券商合并首例有望提振板塊關(guān)注度，看好并購(gòu)主線結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。
摩根士丹利表示，到目前為止，人壽保險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的分化趨勢(shì)仍在繼續(xù)，前者的收益超出預(yù)期，而后者的增長(zhǎng)低于預(yù)期。摩根士丹利分析師在最近一份關(guān)于壽險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)行業(yè)狀況的報(bào)告中表示，個(gè)人保險(xiǎn)業(yè)務(wù)保持了良好的表現(xiàn)，比大多數(shù)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)都要好，尤其是在2024年第二季度，但仍將繼續(xù)分化。該行表示，個(gè)人保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的盈利能力和增長(zhǎng)在第二季度持續(xù)改善，在周期性環(huán)境下這一趨勢(shì)預(yù)計(jì)將持續(xù)到2025年。摩根士丹利表示：“雖然再保險(xiǎn)公司的承保業(yè)績(jī)穩(wěn)定，但增長(zhǎng)總體遜于預(yù)期。定價(jià)邊際走軟，颶風(fēng)季節(jié)活躍的風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)成為2024年的不確定性。”“盡管如此，鑒于穩(wěn)健的投資回報(bào)率軌跡、條款改善以及風(fēng)險(xiǎn)管理，我們?nèi)匀徽J(rèn)為再保險(xiǎn)公司具有價(jià)值?！?/p>
光大證券報(bào)告稱，從負(fù)債端來(lái)看，本輪預(yù)定利率切換或?qū)⑼苿?dòng)需求提前釋放，提振3Q新單表現(xiàn)，同時(shí)隨著“報(bào)行合一”持續(xù)深化，NBVM 有望進(jìn)一步改善，共同支撐NBV 維持較好增長(zhǎng)水平。從資產(chǎn)端來(lái)看，隨著房地產(chǎn)“一攬子”優(yōu)化方案逐步落地顯效，市場(chǎng)對(duì)險(xiǎn)企地產(chǎn)敞口的擔(dān)憂情緒將有所緩解；同時(shí)若長(zhǎng)端利率企穩(wěn)以及權(quán)益市場(chǎng)進(jìn)一步回暖，險(xiǎn)企投資收益有望得到改善，進(jìn)而推動(dòng)板塊估值上修。推薦長(zhǎng)航轉(zhuǎn)型不斷深化、隊(duì)伍質(zhì)態(tài)持續(xù)提升的中國(guó)太保（A+H），以及經(jīng)營(yíng)策略穩(wěn)健、資產(chǎn)端彈性較大的壽險(xiǎn)龍頭中國(guó)人壽（A+H）。
開(kāi)源證券研報(bào)指出，壽險(xiǎn)負(fù)債端景氣度較好，低基數(shù)下凈利潤(rùn)同比有望逐季改善，行業(yè)負(fù)債成本有望持續(xù)回落，資產(chǎn)端平穩(wěn)階段利差損有望階段性改善，繼續(xù)看好壽險(xiǎn)板塊的投資機(jī)會(huì)，關(guān)注中報(bào)、長(zhǎng)端利率和7月政策面催化，個(gè)股可關(guān)注：中國(guó)太保、中國(guó)人壽、中國(guó)平安等。
中信建投研報(bào)指出，負(fù)債端來(lái)看，上半年壽險(xiǎn)新單保費(fèi)增速有望好于預(yù)期，下半年預(yù)計(jì)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)需求持續(xù)旺盛，疊加銀保渠道新單保費(fèi)去年四季度基數(shù)較低，看好新單保費(fèi)延續(xù)增長(zhǎng)、價(jià)值率同比改善。資產(chǎn)端來(lái)看，在央行持續(xù)表態(tài)防止長(zhǎng)端利率過(guò)快下行的背景下，下半年長(zhǎng)端利率預(yù)計(jì)下行空間有限，疊加去年下半年基數(shù)較低，看好投資收益延續(xù)改善。長(zhǎng)期來(lái)看，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化有望成為壽險(xiǎn)公司發(fā)展的勝負(fù)手。財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)有望持續(xù)增長(zhǎng)，綜合成本率預(yù)計(jì)趨穩(wěn)，頭部險(xiǎn)企優(yōu)勢(shì)凸顯。
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