通信行業供需分析報告的主要分析要點是：
1）通信行業產能/產量分析。是指統計分析生產者在某一特定時期內，可生產出的商品總量以及已生產出的商品總量；同時分析這一時期內通信行業產能/產量結構（區域結構、企業結構等）。
2）通信行業進出口分析。是指統計分析同上時期內通信行業進出口量、進出口結構、以及進出口價格走勢分析。
3）通信行業庫存及自用量等分析。
4）通信行業供給分析。市場供給量不等于生產量，因為生產量中有一部分用于生產者自己消費，作為貯備或出口，而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5）通信行業需求分析。是指統計分析上述時期內下游市場對通信行業商品的需求總量分析；同時分析這一時期內下游行業需求規模、需求結構以及需求總量的區域結構等。
6）通信行業供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產技術、政府政策以及下游行業發展等。
7）通信行業需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉變、人口數量和結構、對將來的預期、教育程度的改變等。
通信行業供需分析報告是基于經濟學中有關供需關系理論為基礎的分析成果。通信行業市場供給是指生產者在某一特定時期內，在每一價格水平上愿意并且能夠提供的一定數量的商品或勞務；通信行業市場需求指的是下游有能力購買，并愿意購買某個具體商品的欲望，顯示的是其它因素不變的情況下，隨著價格升降，某個體在每段時間內所愿意買的某商品的數量。
上海證券研報指出，通信板塊連續多年實現營收、歸母凈利潤正向增長，基本面穩步向好。通信產業政策持續出臺，聚焦于國家重點發力領域，例如：算力基礎設施及配套光網、衛星互聯網建設及終端應用、物聯網技術發展和生態體系建設等，把握產業投資機會。建議關注：1）高業績（算力、光模塊）：AI算力拉動光模塊需求同步增長，產品升級邏輯明確，關注：中際旭創等；2）高催化（衛星互聯網）：低軌衛星互聯網進入組網階段，商業化進程提速，關注：信維通信等；3）邊際轉好（海纜）：上半年海風招投標進展順利，項目審批有望提速，行業景氣拐點將至，關注：亨通光電等；4）高股息（運營商）：公司經營穩健，資本開支降低提升利潤水平，保持高分紅，關注：中國移動等；5）潛力足（6G）：技術標準加速驅動，推進時間計劃明確，多領域商業化落地前景廣闊，關注：星網銳捷等。
中信建投研報表示，在市場波動較大的背景下，基本面是投資決策中重要的參考因素之一。從通信行業各板塊的基本面情況來看，建議主要關注以下方面：一是一線的海外算力板塊，有堅實的基本面支撐，業績兌現好，估值水平較低；二是二線海外算力和國產算力，開始在客戶側逐漸實現突破，業績可能開始兌現；三是新質生產力的大方向，未來將有更多的產業政策支持，比如量子、低空經濟、數據要素、衛星通信等領域。同時，三季度財報季將要到來，建議關注三季度業績較好或改善明顯的公司。
光大證券研報指出，2025年通信行業仍存在結構性機會，其中運營商長邏輯未變仍具備價值，部分細分成長賽道具備向好機會。1）運營商：仍然是通信最具價值投資板塊，5G建設接近尾聲，同時算力投資對CAPEX整體壓力有限，2024年CAPEX拐點已現，自由現金流持續改善，同時折舊攤銷減少對利潤端長期影響有望逐步顯現，持續加大現金分紅是運營商長期趨勢，建議關注：中國移動、中國電信、中國聯通等。2）傳感器：隨著物聯網、5G等前沿科技的不斷發展，傳感器市場需求逐步增長，建議關注：四方光電等。3）物聯網：RedCap助力5G物聯網發展，物聯網長期連接數持續增長，短期靜待需求回暖，建議關注：移遠通信、廣和通等。4）光模塊：2025年景氣度有望延續，高速率格局更加集中。
中信建投研報指出，通信行業中報實現穩健增長，積極布局，靜待花開。1）中報業績披露完畢，根據申萬通信指數成分股統計，通信板塊上半年實現良好增長，盈利能力持續提升。2）三大運營商平穩增長，利潤增速快于收入增速。3）算力、出口鏈表現亮眼。通信板塊中約六成公司實現收入正增長，以光模塊為代表的海外算力供應鏈表現亮眼。4）公募基金與北向資金持倉環比提升，但板塊估值仍處底部。
民生證券研報指出，AI基礎建設領域外需持續高景氣，內需分行業看頭部云廠商加大資本開支，其他下游有望迎來拐點，且預計整體產業鏈各環節技術迭代速度加快，建議關注通信行業七個領域的投資機會：1）光通信：兩極分化明顯，AI驅動數通需求高增長，電信市場仍待進一步回暖。2）運營商：依然是紅利策略中實現穩健增長的優質公司。3）主設備：網絡設備領域回暖，互聯網/企業網需求向好。4）光纖海纜：推薦下半年海纜國內開工以及海外招標帶來的板塊機會。5）IDC：上半年數據中心行業利潤均呈現上升，看好國資拉動效應。6）衛星互聯網和北斗：低軌衛星首批組網完成，需持續重視事件催化。7）物聯網：龍頭公司業績快速增長，期待AI賦能終端帶來行業新動能。個股可關注：中際旭創、天孚通信、中國電信等。
截至8月25日，通信行業已經有52家公司披露2024年半年度業績報告，根據公告數據統計，板塊整體營業收入增速約為3%，歸母凈利潤增速約為7%，實現總營收11898億元，總利潤1219億元，整體業績實現良好增長。中信建投研究所所長、TMT行業首席分析師武超則表示，上半年通信細分板塊業績實現較快增長，在當前AI等新技術需求驅動下，各類算力基礎設施及通信設備需求出現提升，如光模塊、IDC板塊營收增速分別為69%和79%，物聯網及智能控制器板塊收入增長也在20%以上。展望下半年，通信行業預計仍將維持持續增長趨勢，電信運營商經營穩健、穩中向好且保持高分紅，人工智能行業發展如火如荼，全球算力基礎設施建設需求將進一步提升，數字經濟驅動傳統行業轉型增長也將在各行各業帶來更多網聯化、智能化升級的需求。（財聯社）
廣發證券發布研報稱，工信部發布2024年上半年通信業經濟運行情況：電信業務量收穩步增長，新興業務收入保持兩位數增長，5G、千兆光網、物聯網等新型基礎設施建設有序推進，網絡連接用戶數穩步增長，移動互聯網接入流量保持較快增勢。數字經濟和人工智能時代，運營商突破傳統通信業務邊界，向具有全球競爭力的世界一流科技服務企業轉型。從三大運營商自身營收結構來看，包括云計算、大數據、物聯網、IDC、網絡安全等在內的數字業務板塊成為三家收入增長的主要引擎。在數字經濟和人工智能時代肩負新使命，有望打開全新發展空間。
通信板塊快速拉升，萬隆光電20cm漲停。神宇股份漲超6%，移為通信、普天科技漲逾5%，威勝信息、天孚通信等跟漲。
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