12月24日，科創(chuàng)100ETF（588190）收盤(pán)漲1.31%，成交額2.07億元。成份股全線飄紅，愛(ài)博醫(yī)療漲4.51%，安集科技漲2.40%，恒玄科技漲2.13%，艾力斯、國(guó)盾量子、思特威、芯源微漲超1%，睿創(chuàng)微納、百濟(jì)神州等紛紛跟漲。國(guó)投證券表示，跨年科技主線已經(jīng)逐漸明確。半導(dǎo)體能在華為鴻蒙產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)化+Q2景氣拐點(diǎn)+AI產(chǎn)業(yè)鏈三個(gè)推動(dòng)力下形成年度級(jí)別產(chǎn)業(yè)基本面主線。可以看到，12月以來(lái)科技領(lǐng)域重要催化事件不斷：國(guó)內(nèi)方面，騰訊混元大模型上線視頻生成功能，豆包App成為全球排名第二、國(guó)內(nèi)排名第一的AI app同時(shí)字節(jié)跳動(dòng)視頻生成模型PixelDance已在豆包電腦版正式開(kāi)啟內(nèi)測(cè)，12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議也明確強(qiáng)調(diào)開(kāi)展“人工智能+行動(dòng)”。
東吳證券研報(bào)表示，1月繼續(xù)看好科技成長(zhǎng)和內(nèi)需順周期。繼續(xù)看好科技成長(zhǎng)。短期催化方面，特朗普上臺(tái)可能推出新的政策舉措，彼時(shí)以其貿(mào)易政策為代表的外部擾動(dòng)料將加劇，或?yàn)榭萍夹星閹?lái)潛在催化。中長(zhǎng)期來(lái)看，隨著中美科技博弈升溫，科技“自主可控”、“自立自強(qiáng)”是內(nèi)循環(huán)當(dāng)中的最大增量。以科技創(chuàng)新提高要素生產(chǎn)效率，在國(guó)內(nèi)需求和供給之間形成新的配套產(chǎn)業(yè)鏈，是暢通“內(nèi)循環(huán)”新格局的重要抓手，亦即新能源、人工智能、空天信息等領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新和發(fā)展，將獲得決策層高度重視。繼續(xù)看好自主可控和新質(zhì)生產(chǎn)力為代表的科技板塊。繼續(xù)看好內(nèi)需順周期方向。明年兩會(huì)之前，面向2025年的政策預(yù)期難有證偽風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)邏輯將沿著 “預(yù)期政策拐點(diǎn)——預(yù)期斜率過(guò)高——預(yù)期斜率向下修復(fù)——預(yù)期斜率向上空間重新打開(kāi)”的邏輯演繹。鑒于明年年初有望繼續(xù)落實(shí)內(nèi)需方面的增量政策，1月順周期風(fēng)格將迎來(lái)階段性的配置機(jī)會(huì)。關(guān)注消費(fèi)新增長(zhǎng)點(diǎn)/政策潛在增量及專項(xiàng)債重點(diǎn)支持的“兩重”、“兩新”方向。
華安基金總經(jīng)理助理許之彥表示，中證A500指數(shù)被譽(yù)為“中國(guó)版標(biāo)普500”，該指數(shù)從各行業(yè)中選取市值較大、流動(dòng)性較好的500只證券作為指數(shù)樣本，采取了“三級(jí)行業(yè)全覆蓋，一級(jí)行業(yè)再平衡”的編制方法，并且納入了ESG、互聯(lián)互通、限制個(gè)股權(quán)重上限等規(guī)則，在編制上與標(biāo)普500類似，集結(jié)了A股各行業(yè)核心龍頭。同傳統(tǒng)的寬基指數(shù)相比，該指數(shù)超配新質(zhì)生產(chǎn)力等成長(zhǎng)板塊，更能體現(xiàn)科技推動(dòng)社會(huì)發(fā)展的特征。
近一個(gè)多月以來(lái)，Rokid、Snap、Meta、百度、雷鳥(niǎo)創(chuàng)新等眾多品牌均發(fā)布了智能眼鏡相關(guān)產(chǎn)品，三星（中國(guó)）投資有限公司、華為技術(shù)有限公司、深圳市騰訊計(jì)算機(jī)系統(tǒng)有限公司、抖音有限公司等科技巨頭也積極布局AI眼鏡項(xiàng)目。北京科方得科技發(fā)展有限公司執(zhí)行總經(jīng)理張新原表示：“隨著人工智能技術(shù)、計(jì)算機(jī)視覺(jué)技術(shù)、語(yǔ)音識(shí)別技術(shù)等技術(shù)的不斷發(fā)展，AI眼鏡的發(fā)展?jié)摿χ饾u被挖掘出來(lái)，并將催生出更多的硬件設(shè)備、軟件和應(yīng)用場(chǎng)景，對(duì)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、5G等技術(shù)的需求也將水漲船高，因此AI眼鏡的發(fā)展將給產(chǎn)業(yè)鏈上市公司帶來(lái)更多的發(fā)展機(jī)遇。”（證券日?qǐng)?bào)）
據(jù)每經(jīng)，2024年即將過(guò)去?；仡欉^(guò)去一年，在AI熱潮持續(xù)、美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)向?qū)捤梢约啊疤乩势?.0”即將到來(lái)的背景下，美三大股指2024年均持續(xù)刷新歷史紀(jì)錄，標(biāo)指年內(nèi)已近60次收于歷史新高，納指史上首次突破2萬(wàn)點(diǎn)，道指首次站上4.5萬(wàn)點(diǎn)。但市場(chǎng)也不乏警告之聲。美銀認(rèn)為，2025年最大風(fēng)險(xiǎn)將是科技泡沫。野村發(fā)達(dá)市場(chǎng)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家David Seif博士接受記者采訪時(shí)提醒稱，關(guān)稅和地緣政治沖擊是兩個(gè)最大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，其中關(guān)稅最有可能使美國(guó)牛市中斷。
2024年即將過(guò)去。回顧過(guò)去一年，在AI熱潮持續(xù)、美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)向?qū)捤梢约啊疤乩势?.0”即將到來(lái)的背景下，美三大股指2024年均持續(xù)刷新歷史紀(jì)錄，標(biāo)指年內(nèi)已近60次收于歷史新高，納指史上首次突破2萬(wàn)點(diǎn)，道指首次站上4.5萬(wàn)點(diǎn)。但市場(chǎng)也不乏警告之聲。美銀認(rèn)為，2025年最大風(fēng)險(xiǎn)將是科技泡沫。野村發(fā)達(dá)市場(chǎng)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家David Seif博士接受記者采訪時(shí)提醒稱，關(guān)稅和地緣政治沖擊是兩個(gè)最大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，其中關(guān)稅最有可能使美國(guó)牛市中斷。（每經(jīng)）
中銀策略發(fā)布研報(bào)表示，開(kāi)年首周非銀“開(kāi)門(mén)紅”行情可期。A股即將迎來(lái)2025年首周交易，2018年以來(lái)的開(kāi)年首周交易之中，除2022年，市場(chǎng)受美聯(lián)儲(chǔ)緊縮預(yù)期升溫及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期反復(fù)影響，表現(xiàn)相對(duì)弱勢(shì)之外，A股整體和證券板塊均有不錯(cuò)的表現(xiàn)。近期市場(chǎng)在經(jīng)歷了一輪小幅回調(diào)后，市場(chǎng)預(yù)期已有所企穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好有所修復(fù)，跨年期間機(jī)構(gòu)集中調(diào)倉(cāng)換股，開(kāi)年交易情緒提升之下，2025年首周“開(kāi)門(mén)紅”行情可期。 A股市場(chǎng)預(yù)期趨穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好有所回升，“開(kāi)門(mén)紅”助推之下反彈可期，跨年機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)換股之際，市場(chǎng)風(fēng)格預(yù)計(jì)仍將向2025年主線靠攏，科技和高端制造業(yè)預(yù)計(jì)仍將是2025年配置的主線方向，非銀板塊也有望充分受益于“開(kāi)門(mén)紅”行情。
中材科技沖擊漲停，此前中材節(jié)能漲停，中建環(huán)能、中航電測(cè)、中金輻照、中鐵裝配等跟漲。
部分科技股推動(dòng)美股反彈收漲，此前，美國(guó)消費(fèi)者信心數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，一度拖累股市下跌。假期導(dǎo)致本交易周縮短，本周伊始，交投清淡，標(biāo)普500指數(shù)收于盤(pán)中高點(diǎn)附近。英偉達(dá)、Meta Platforms和特斯拉推動(dòng)“七巨頭”指數(shù)上漲近1.5%?！氨M管近期出現(xiàn)獲利回吐，但股市的主升趨勢(shì)依然完好，”P(pán)iper Sandler的Craig Johnson表示，“鑒于短線超賣(mài)狀況，我們預(yù)計(jì)今年很有可能出現(xiàn)‘圣誕老人行情’?！?/p>
華泰證券發(fā)文談及科技/電子2025年主線時(shí)表示，2024年電子行業(yè)在AI催化以及消費(fèi)電子需求復(fù)蘇推動(dòng)下景氣度持續(xù)上行。展望2025年，我們看好三大投資主線：1）云廠自研AI算力芯片放量以及AI端側(cè)持續(xù)落地，云廠加速推出推理/訓(xùn)練側(cè)自研芯片，端側(cè)智能手機(jī)/眼鏡作為AI Agent載體落地將進(jìn)一步拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈需求；2）高階智駕向下普及帶來(lái)硬件產(chǎn)業(yè)鏈需求提升，我們看好比亞迪發(fā)力低價(jià)車型智駕標(biāo)配，自主品牌開(kāi)始加速智能化進(jìn)程；3）自主可控進(jìn)入新階段下的投資機(jī)遇，國(guó)內(nèi)設(shè)備廠國(guó)產(chǎn)替代走向高端化與平臺(tái)化，同時(shí)國(guó)產(chǎn)化向上游零部件與材料環(huán)節(jié)延伸。
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