據(jù)每經(jīng)，2024年即將過去?；仡欉^去一年，在AI熱潮持續(xù)、美聯(lián)儲轉向寬松以及“特朗普2.0”即將到來的背景下，美三大股指2024年均持續(xù)刷新歷史紀錄，標指年內已近60次收于歷史新高，納指史上首次突破2萬點，道指首次站上4.5萬點。但市場也不乏警告之聲。美銀認為，2025年最大風險將是科技泡沫。野村發(fā)達市場首席經(jīng)濟學家David Seif博士接受記者采訪時提醒稱，關稅和地緣政治沖擊是兩個最大的潛在風險，其中關稅最有可能使美國牛市中斷。
東吳證券研報表示，1月繼續(xù)看好科技成長和內需順周期。繼續(xù)看好科技成長。短期催化方面，特朗普上臺可能推出新的政策舉措，彼時以其貿易政策為代表的外部擾動料將加劇，或為科技行情帶來潛在催化。中長期來看，隨著中美科技博弈升溫，科技“自主可控”、“自立自強”是內循環(huán)當中的最大增量。以科技創(chuàng)新提高要素生產(chǎn)效率，在國內需求和供給之間形成新的配套產(chǎn)業(yè)鏈，是暢通“內循環(huán)”新格局的重要抓手，亦即新能源、人工智能、空天信息等領域的技術創(chuàng)新和發(fā)展，將獲得決策層高度重視。繼續(xù)看好自主可控和新質生產(chǎn)力為代表的科技板塊。繼續(xù)看好內需順周期方向。明年兩會之前，面向2025年的政策預期難有證偽風險，市場邏輯將沿著 “預期政策拐點——預期斜率過高——預期斜率向下修復——預期斜率向上空間重新打開”的邏輯演繹。鑒于明年年初有望繼續(xù)落實內需方面的增量政策，1月順周期風格將迎來階段性的配置機會。關注消費新增長點/政策潛在增量及專項債重點支持的“兩重”、“兩新”方向。
華安基金總經(jīng)理助理許之彥表示，中證A500指數(shù)被譽為“中國版標普500”，該指數(shù)從各行業(yè)中選取市值較大、流動性較好的500只證券作為指數(shù)樣本，采取了“三級行業(yè)全覆蓋，一級行業(yè)再平衡”的編制方法，并且納入了ESG、互聯(lián)互通、限制個股權重上限等規(guī)則，在編制上與標普500類似，集結了A股各行業(yè)核心龍頭。同傳統(tǒng)的寬基指數(shù)相比，該指數(shù)超配新質生產(chǎn)力等成長板塊，更能體現(xiàn)科技推動社會發(fā)展的特征。
近一個多月以來，Rokid、Snap、Meta、百度、雷鳥創(chuàng)新等眾多品牌均發(fā)布了智能眼鏡相關產(chǎn)品，三星（中國）投資有限公司、華為技術有限公司、深圳市騰訊計算機系統(tǒng)有限公司、抖音有限公司等科技巨頭也積極布局AI眼鏡項目。北京科方得科技發(fā)展有限公司執(zhí)行總經(jīng)理張新原表示：“隨著人工智能技術、計算機視覺技術、語音識別技術等技術的不斷發(fā)展，AI眼鏡的發(fā)展?jié)摿χ饾u被挖掘出來，并將催生出更多的硬件設備、軟件和應用場景，對大數(shù)據(jù)、云計算、5G等技術的需求也將水漲船高，因此AI眼鏡的發(fā)展將給產(chǎn)業(yè)鏈上市公司帶來更多的發(fā)展機遇?！保ㄗC券日報）
2024年即將過去?；仡欉^去一年，在AI熱潮持續(xù)、美聯(lián)儲轉向寬松以及“特朗普2.0”即將到來的背景下，美三大股指2024年均持續(xù)刷新歷史紀錄，標指年內已近60次收于歷史新高，納指史上首次突破2萬點，道指首次站上4.5萬點。但市場也不乏警告之聲。美銀認為，2025年最大風險將是科技泡沫。野村發(fā)達市場首席經(jīng)濟學家David Seif博士接受記者采訪時提醒稱，關稅和地緣政治沖擊是兩個最大的潛在風險，其中關稅最有可能使美國牛市中斷。（每經(jīng)）
中銀策略發(fā)布研報表示，開年首周非銀“開門紅”行情可期。A股即將迎來2025年首周交易，2018年以來的開年首周交易之中，除2022年，市場受美聯(lián)儲緊縮預期升溫及國內經(jīng)濟復蘇預期反復影響，表現(xiàn)相對弱勢之外，A股整體和證券板塊均有不錯的表現(xiàn)。近期市場在經(jīng)歷了一輪小幅回調后，市場預期已有所企穩(wěn)、風險偏好有所修復，跨年期間機構集中調倉換股，開年交易情緒提升之下，2025年首周“開門紅”行情可期。 A股市場預期趨穩(wěn)、風險偏好有所回升，“開門紅”助推之下反彈可期，跨年機構調倉換股之際，市場風格預計仍將向2025年主線靠攏，科技和高端制造業(yè)預計仍將是2025年配置的主線方向，非銀板塊也有望充分受益于“開門紅”行情。
中材科技沖擊漲停，此前中材節(jié)能漲停，中建環(huán)能、中航電測、中金輻照、中鐵裝配等跟漲。
12月24日，科創(chuàng)100ETF（588190）收盤漲1.31%，成交額2.07億元。成份股全線飄紅，愛博醫(yī)療漲4.51%，安集科技漲2.40%，恒玄科技漲2.13%，艾力斯、國盾量子、思特威、芯源微漲超1%，睿創(chuàng)微納、百濟神州等紛紛跟漲。國投證券表示，跨年科技主線已經(jīng)逐漸明確。半導體能在華為鴻蒙產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化+Q2景氣拐點+AI產(chǎn)業(yè)鏈三個推動力下形成年度級別產(chǎn)業(yè)基本面主線。可以看到，12月以來科技領域重要催化事件不斷：國內方面，騰訊混元大模型上線視頻生成功能，豆包App成為全球排名第二、國內排名第一的AI app同時字節(jié)跳動視頻生成模型PixelDance已在豆包電腦版正式開啟內測，12月中央經(jīng)濟工作會議也明確強調開展“人工智能+行動”。
部分科技股推動美股反彈收漲，此前，美國消費者信心數(shù)據(jù)弱于預期，一度拖累股市下跌。假期導致本交易周縮短，本周伊始，交投清淡，標普500指數(shù)收于盤中高點附近。英偉達、Meta Platforms和特斯拉推動“七巨頭”指數(shù)上漲近1.5%?！氨M管近期出現(xiàn)獲利回吐，但股市的主升趨勢依然完好，”Piper Sandler的Craig Johnson表示，“鑒于短線超賣狀況，我們預計今年很有可能出現(xiàn)‘圣誕老人行情’。”
華泰證券發(fā)文談及科技/電子2025年主線時表示，2024年電子行業(yè)在AI催化以及消費電子需求復蘇推動下景氣度持續(xù)上行。展望2025年，我們看好三大投資主線：1）云廠自研AI算力芯片放量以及AI端側持續(xù)落地，云廠加速推出推理/訓練側自研芯片，端側智能手機/眼鏡作為AI Agent載體落地將進一步拉動產(chǎn)業(yè)鏈需求；2）高階智駕向下普及帶來硬件產(chǎn)業(yè)鏈需求提升，我們看好比亞迪發(fā)力低價車型智駕標配，自主品牌開始加速智能化進程；3）自主可控進入新階段下的投資機遇，國內設備廠國產(chǎn)替代走向高端化與平臺化，同時國產(chǎn)化向上游零部件與材料環(huán)節(jié)延伸。
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