中信證券研報(bào)認(rèn)為，12月18日微信小店正式啟動(dòng)“送禮物”功能灰測，僅在送禮場景即有望取得千億級(jí)市場份額，進(jìn)一步考慮其對(duì)于微信生態(tài)的影響，牽動(dòng)的社交電商總規(guī)模有望在2027年達(dá)到萬億。從零售格局的角度看，社交電商的興起既可帶來增量消費(fèi)，又將分流其他渠道份額，預(yù)計(jì)短期內(nèi)其對(duì)線下零售的影響將強(qiáng)于電商，長期則隨著玩法的延伸，有望解決體驗(yàn)、商品層面的痛點(diǎn)并進(jìn)一步開發(fā)更多含有商品消費(fèi)的社交場景，推動(dòng)行業(yè)規(guī)模持續(xù)上行。
中信證券研報(bào)表示，1月1日，微信小店發(fā)布新一輪“私域激勵(lì)計(jì)劃”，對(duì)于通過群聊、朋友圈、公眾號(hào)等社交、私域場景成交的訂單給予技術(shù)服務(wù)費(fèi)減免。本次大規(guī)模針對(duì)特定交易場景的交易進(jìn)行大力度的減免措施，有望激勵(lì)商家端在入駐、運(yùn)營、定價(jià)等層面的積極動(dòng)作。疊加春節(jié)等強(qiáng)社交場景臨近，微信小店在供需兩端熱度有望得到強(qiáng)化。隨著微信積極下場進(jìn)行社交電商的運(yùn)營，電商在場景端迎來新一輪的變化與機(jī)遇。預(yù)計(jì)能夠敏銳捕捉新流量趨勢的品牌端有望率先受益，建議關(guān)注食品飲料、營養(yǎng)保健、美妝護(hù)膚、黃金珠寶等品類在社交場景下的需求激發(fā)。
午后微信小店概念持續(xù)走弱，青木科技跌超10%，此前來伊份、實(shí)益達(dá)跌停，線上線下、凱淳股份、天地在線、壹網(wǎng)壹創(chuàng)均跌超5%。
微信小店概念股調(diào)整，實(shí)益達(dá)跌停，青木科技、凱淳股份、天地在線、三只松鼠等跟跌。
中信證券認(rèn)為，微信僅在送禮場景即有望取得千億級(jí)市場份額，進(jìn)一步考慮其對(duì)于微信生態(tài)的影響，牽動(dòng)的社交電商總規(guī)模有望在2027年達(dá)到萬億元?！八投Y物”有望憑借電商的便捷性優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)線下禮品消費(fèi)的線上化。同時(shí)，中信證券也指出，目前微信“送禮物”功能較為單一，仍存在部分與常規(guī)送禮場景不匹配的痛點(diǎn)。其中，價(jià)格雙向透明、收禮后需等待物流配送、無法退貨等痛點(diǎn)有望隨著功能和玩法的開發(fā)得到優(yōu)化或解決。而價(jià)格力不足、商戶資源待補(bǔ)充等新渠道發(fā)展初期面臨的問題，需等待渠道商業(yè)模式得到驗(yàn)證后，通過商家的主動(dòng)入駐來解決。
12月26日，多家上市公司通過互動(dòng)平臺(tái)、披露投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表等渠道披露公司在微信小店、AI眼鏡等方面最新情況： 【微信小店】麗人麗妝：在微信平臺(tái)有開設(shè)店鋪，將適時(shí)布局更多微信小店愛慕股份：公司部分品牌已設(shè)立微信小店，將積極推進(jìn)微信小店運(yùn)營的創(chuàng)新龍大美食：已開設(shè)微信小店并開通微信藍(lán)包送禮物功能佳隆股份：公司在微信有視頻號(hào)小店歡樂家：已開通微信小店燕塘乳業(yè)：已開通微信小店創(chuàng)源股份：公司微信小店正在申請(qǐng)中 【AI眼鏡】利安隆：PI產(chǎn)品已用于三星手機(jī)及部分品牌智能眼鏡材料中維峰電子：暫未有相關(guān)產(chǎn)品應(yīng)用于AI眼鏡領(lǐng)域信濠光電：暫未布局AI眼鏡及相關(guān)產(chǎn)品 【機(jī)器人】捷昌驅(qū)動(dòng)：靈捷機(jī)器人公司從事機(jī)器人靈巧手的生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)博實(shí)股份：公司巡檢機(jī)器人暫未考慮機(jī)器狗技術(shù)路線 【其他】兆龍互連：400G、800G高速率產(chǎn)品需求量將會(huì)呈現(xiàn)快速增長的趨勢力源信息：自研MCU產(chǎn)品已有1款通過AEC-Q100車規(guī)測試
實(shí)益達(dá)6連板，凱淳股份漲超10%，中百集團(tuán)漲停，光云科技、福瑞達(dá)、新華都、美登科技、麗人麗妝、天地在線等漲超5%。
微信小店開啟灰度內(nèi)測“送禮物”功能的刺激，相關(guān)概念股集體上漲；截至周二收盤，線上線下、海寧皮城、麗人麗妝、來伊份漲停，青木科技、三只松鼠、若羽臣等漲幅居前。開源證券預(yù)計(jì)，類似微信紅包，微信小店的送禮功能可能在社交場景中產(chǎn)生新的互動(dòng)方式，催化出全新的社交消費(fèi)場景。國泰君安認(rèn)為，微信生態(tài)擁有巨大的社交流量，此前相對(duì)缺乏電商轉(zhuǎn)化手段，參照微信紅包上線后對(duì)微信支付快速普及的助力，送禮功能有望助力微信電商體系打開新流量入口，同時(shí)為消費(fèi)品公司打開新渠道窗口。投資方向上，民生證券建議關(guān)注社交裂變浪潮帶來的投資機(jī)會(huì)：一是化妝品板塊，推薦已經(jīng)布局微信小店，且短期看高度契合即將來臨的春節(jié)和情人節(jié)送禮需求的品牌；二是建議關(guān)注騰訊微信生態(tài)主要服務(wù)商；三是電商代運(yùn)營板塊，頭部公司有望在這一輪新渠道浪潮中獲得更多增量訂單。
近期，微信小店概念股持續(xù)走強(qiáng)，多家公司在互動(dòng)平臺(tái)最新回應(yīng)相關(guān)布局及規(guī)劃。 ①潮宏基：公司旗下珠寶、女包品牌均已入駐”微信小店“，可在微信平臺(tái)搜索”潮宏基“、”菲安妮”然后點(diǎn)擊進(jìn)入小店。 ②果麥文化：公司的微信小店有獨(dú)特包裝的文創(chuàng)和圖書禮盒，后續(xù)將根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行參考，同時(shí)也請(qǐng)廣大投資者理性對(duì)待市場熱點(diǎn)，注意投資風(fēng)險(xiǎn)。 ③迪阿股份：公司目前已入駐“微信小店”，可在微信平臺(tái)搜索“DR鉆戒”視頻號(hào)，點(diǎn)擊進(jìn)入“DR鉆戒”微信小店。 ④萬事利：公司微信小店已開通好友轉(zhuǎn)送功能。 ⑤嘉曼服飾：公司很重視微信小店的運(yùn)營發(fā)展，將會(huì)充分利用微信及微信小店社交電商的屬性，進(jìn)行不同形式的品牌活動(dòng)，強(qiáng)化與品牌消費(fèi)者的互動(dòng)。公司旗下各品牌包括水孩兒童裝、哈吉斯（Hazzys）童裝、暇步士（Hush Puppies）男女裝及童裝、BEBELUX高端童裝集合店在微信渠道均有店鋪。 ⑥全聚德：公司目前入駐視頻號(hào)小店，并在微信商城開設(shè)了全記貨鋪，未入駐微信小店。后續(xù)會(huì)根據(jù)顧客需求和業(yè)務(wù)場景決定推出相應(yīng)的功能。
線上線下漲超10%，實(shí)益達(dá)漲停，壹網(wǎng)壹創(chuàng)漲超5%，美登科技、來伊份、三人行、三只松鼠、凱淳股份等跟漲。
華泰證券研報(bào)認(rèn)為，微信公告啟動(dòng)“送禮物”功能的灰度測試，或打造電商新渠道、衍生新玩法。而我國寵物食品線上銷售占比高，且寵物家庭地位的提升和相關(guān)產(chǎn)品的豐富性必要性或支持其成為微信送禮的重要選擇之一。微信送禮的推廣或助益寵牌拓展新渠道，其中具備強(qiáng)營銷能力和品牌力的寵企或更為受益，中高端品牌或受益于送禮場景而實(shí)現(xiàn)更高增速。
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