零部件行業供需分析報告的主要分析要點是:
1)零部件行業產能/產量分析。是指統計分析生產者在某一特定時期內,可生產出的商品總量以及已生產出的商品總量;同時分析這一時期內零部件行業產能/產量結構(區域結構、企業結構等)。
2)零部件行業進出口分析。是指統計分析同上時期內零部件行業進出口量、進出口結構、以及進出口價格走勢分析。
3)零部件行業庫存及自用量等分析。
4)零部件行業供給分析。市場供給量不等于生產量,因為生產量中有一部分用于生產者自己消費,作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5)零部件行業需求分析。是指統計分析上述時期內下游市場對零部件行業商品的需求總量分析;同時分析這一時期內下游行業需求規模、需求結構以及需求總量的區域結構等。
6)零部件行業供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產技術、政府政策以及下游行業發展等。
7)零部件行業需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉變、人口數量和結構、對將來的預期、教育程度的改變等。
零部件行業供需分析報告是基于經濟學中有關供需關系理論為基礎的分析成果。零部件行業市場供給是指生產者在某一特定時期內,在每一價格水平上愿意并且能夠提供的一定數量的商品或勞務;零部件行業市場需求指的是下游有能力購買,并愿意購買某個具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價格升降,某個體在每段時間內所愿意買的某商品的數量。
中信證券研報表示,受2022年年底“國三”切“國四”,及高標準農田建設、土地流轉政策持續推進影響,國內馬力段上延及升級趨勢仍處起步階段,國內拖拉機市場25/26年有望迎來換機潮,大拖賽道有望迎來量價齊升。參考海外市場,成熟市場均由頭部企業引領行業發展且占據市場絕對主導,產品智能化水平持續增強帶來行業規模持續增長。鑒于目前國際形勢復雜多變,糧食安全舉足輕重,且我國農業機械較歐美發達國家差距較大,農機行業正處于補短板、智能化、本土化的產業升級初始關鍵階段,國家政策支持持續發力,我們看好農機行業發展前景,尤其大拖賽道發展,建議重點關注行業內核心零部件自給率高、技術及渠道先行布局的農機行業龍頭企業。
華泰證券研報表示,復盤17年-24年8月,景氣周期、供應鏈配套突破、價格因素是影響板塊的主要因素,當前PE估值已處19年以來相對底部,或已經充分包含了悲觀情緒。而中長期來看,“全球化和智能化”或打開零部件企業成長天花板,帶來業績和估值雙擊。我們推薦關注:1)出海鏈:看好有能力全球范圍拓展客戶的優秀公司,一方面是順應整車E/E架構迭代,具備Tier0.5能力的,在大眾、豐田等全球車企中獲得領先優勢的企業,另一方面是憑借優秀的產品和客戶能力,進行全球擴張的公司;2)頭部新勢力產業鏈:配套“華為系”,以及出海領頭羊的奇瑞的產業鏈。